Monday 26 August 2013

斤经济较:热钱风暴


最近股市里最火红的课题就是热钱流走。所以我们也来谈谈这个课题。到底这个热钱风暴到底是什么回事?

热钱由来
热钱到底是哪里来的?这个故事要从上次经济风暴后讲起。经济风暴过后导致经济萧条。经济萧条最大的问题是人民不敢消费。没有消费,就不会有生产力,没有生产力,经济就不好。人民之所以不敢消费,因为人民觉得自己没钱。所以美联储就想到一个方法,不如我们派钱给人民,人民有钱了直然会去消费。但是派钱不是直接派,而是将印出来的钱去购买美国债券,导致美国债券的价格大起。原本投资于美国债券的人就赚到了一大笔钱。但是这些人不消费,反而跑去外国投资股市、房地产。

热钱的影响  
热钱跑进了股市,让股市的价格不断上涨。首先外资当然会投资于蓝筹股,因为比较保险。所以我们看到2012年蓝筹股的股价多数都在一年内翻倍。但是热钱还在不断的流入,蓝筹股的价格很高了,外资就会专注在其他的2线股最终甚至是仙股。所以当时不论你买什么股,都是赚的。

热钱流出 
到最近美联储发出消息说派钱活动即将要结束,导致外资害怕了,因为没有钱在撑着这个股市,所以开始纷纷流出,导致之前被撑出来的泡沫,逐渐变小了。

价值投资 
热钱对价值投资者是好消息。价值投资者会买入价格比价值低的股票。当热钱来时,价格涨超过公司的价值,价值投资者就将股票卖掉,继续寻找另一只价格比价值低的股票。当热钱走时,会引起散户的panic sell。这个时候就是捡便宜的时候了。最重要要注意的是热钱会不会影响实际的经济。所以只要注意公司的表现和注意自己所设的安全边际,没什么好怕的。

切记时时遵守自己投资方法,不要盲目的跟随群众。
当风暴过后,一切都回归基本。


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