Tuesday, 11 December 2018

斤经济较:投资如下棋,赢家往往是看得最远的那个人




小时候我喜欢下棋,
基本上可以用脑的游戏我都喜欢,
原因是因为我很懒惰体力活,
所以投资就变成我长大的兴趣。
但是曾经听一个前辈说到,
下棋如果要赢,
就要比对手看得远,
棋手不应该只是看当下的局势,
而是应该将眼光放远未来,
当对手只能看到3步棋以后的局势,
我们就要看到4步以上,
这样我们就可以获胜。

长大后我接触投资,
发现也是同一个道理,
在股市里充满各种各样的人,
有些是当着赌博这样,
先下注在打算,
当未来走势不对就手忙脚乱,
因为根本没有做任何的准备。
有些则只看到未来几天的走势,
图赚一点小钱。

在长远一点就是看到下个季度的报告,
觉得下季业绩不好就不会买进,
或者赌一赌下季季报会不会爆涨,
再更长远一点就是行业投资,
看到一个行业利好就进场,
预计未来几个季度都会成长。
当然最长远的就是看公司的竞争性,
看的是公司未来几十年的发展。

在阅读了众多书籍后,
我发现能成为大师的,
都是看得非常长远的,
有些大师可以一只股持有几十年,
赚个几十倍回酬。
我发现很少大师是注重短期的浮动,
但是散户就很喜欢关注短期股价变动。

还有一个共同点就是,
大师们都讲究市场低迷的时候买入好股,
市场火热的时候卖出套利。
目前就算一个新手都知道现在是市场低迷,
但是为什么这么多人还打算卖股,
还对市场感到非常悲观。
这个不就是大师们说的低迷买好股的时机吗?
现在买入股票只要收到市场好的时候,
那么不是肯定赚大钱了吗?
但是还是有很多人悲观卖股,
我分析以下几个原因。

第一 不知道自己在投资什么?
有些人买股是跟着别人买,
自己完全不做研究,
结果买了股价下跌,
自己完全不知道应该怎样,
所以也糊里糊涂的卖出。

第二 贪心投机
很多人抱着这么一个想法,
就是现在我先卖,
将来跌到一个程度我再买回,
这个方法看似非常合理,
但是有很多漏洞的地方,
比如跌到什么价格要买回?
或者如果不跌到那个价格是否应该买回?
或者如果股价忽然大涨是不是要买回?
很多时候这些人一操作不当,
就变成高买低卖,
明明已经买入一只好股,
但是却因为贪便宜而放弃它。

第三 没有耐心
有些人已买入股票,
隔几天就希望看到股价涨,
股价几个星期没变动或者下跌,
就会急着卖出换另一只股票,
这些人在股市低迷最惨,
因为不断高买低卖,
水钱也亏不少。

我觉得此时需要向下棋一样,
不要将眼光局限在目前的阶段,
反而应该放远未来,
问自己以下几个问题,
有没有发生过股市跌了是永远不涨起来的?
现在股价算是便宜了吗?
公司会不会在这个低潮中破产?
如果确定了方向,
接下来有两个不确定性因素需要解决,
第一 会不会买到基本面差的股票
解决这个问题很简单,
那就是分散投资几只股票。
第二 股价会不会进一步下跌
这个问题也是很好解决,
那就是分批买进,
股价每跌10%-20%加码一次。

只要通过这样的部署,
基本上是非常安全的,
接着要做的只要耐心等就可以了,
毕竟几时会涨我们无法决定,
但是肯定的是总有一天会涨的,
在涨之前就去专注在其他地方,
比如工作、家庭、兴趣等等,
股市不是我们生命中的全部。


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斤经济较:30岁是创业的好时机



曾经听某个人说过,
30岁是开始创业的好时机,
因为30岁以前太过年轻,
还不够经验和社会历练,
30岁之后又有太多家庭负担,
很难专心拼事业,
所以30岁是一个最适合的年龄,
而我明年就正好是30岁了。

我将我自己的人生规划成三个部分,
前面30年是属于学习的时机,
从一出生学习走路讲话,
直到小学学习语文数学能力,
到大学搞懂自己的方向,
开始自学投资,
到出了社会学习沟通的技巧,
基本上前30年都是专注在玩乐和学习上面。

而人生最后的30年,(60岁以后)
应该花在退休生活上,
也不知道自己可以活多长,
最后一次欣赏这个世界,
享受一下人生,
培养自己的兴趣,
和为离开这个世界做准备。
看到一些伟人60岁后还在事业上打拼,
我觉得做人不需要这么辛苦,
60岁以后就不需要这么压力,
所以一切生涯规划只到60岁就够了。

也就是说中间还剩下30年,
那就是30岁直到59.99岁的时光,
我打算用来发展我的事业。
我本身大概在于20岁的时候,
开始算是懂事和思考未来,
20岁以前都算是我无忧无虑的童年生活,
我觉得蛮幸运的可以玩这么多年,
毕竟早成熟对我来说不是一件好事,
长大是一条单程路,
一旦长大就不会再有童年。

20岁至30岁是一段最好的探索未来的时机,
那个时候我们没有太大的负担,
可以去尝试各种各样的事物,
去学习各式各样的技巧,
在这10年里其实你只需要做一件事情,
就是找到自己的人生价值观,
和你想从事的行业。
我很幸运的在8年多前,
就发觉了投资是我想要从事一辈子的行业,
从那个时候就开始累计投资需要的知识与经验,
并为我将来的投资事业打下很多基础。
这段时间我考了一个金融硕士和CFA
创办了夜月空间这个部落格,
在股市滚出了第一笔资金,
创办了接近100人的基金团队,
结识了大马很多投资豪杰,
也累积了很多投资的经验,
这些都是为了我30岁即将开始的事业,
打下的基础和资源。

明年我正式踏上30岁,
也就是代表我即将全力投入我的事业当中,
经过我前30年的经历,
我发现我个人偏爱两样东西,
第一样就是发现并购买有价值的东西,(好公司的股票)
第二样就是将钱花在对的地方。(做善事)
懂我的人基本上都知道,
我个人不怎么爱花钱,
但是投资却可以赚到很多钱,
所以我打算将投资赚来的钱,
全部拿去做善事,
将钱花在最值得的地方。

我发现目前的慈善机构,
都是缺乏资金的,
时常需要大众的捐助,
如果可以设立一个永恒的慈善基金,
将资金买入基本面强的公司,
每年将股息和一部分的资金拿去做善事,
那么就可以永恒的做善事,
就好像诺贝尔基金一样,
用于奖赏各行业有贡献的的人,
而这个慈善基金,
就是用来做慈善的用途。

我很喜欢李嘉诚说的一句话,
他说钱虽然不是万能,
但是没有钱很多事情都做不到。
就好像没有钱也可以做慈善,
但是有钱可以将慈善事业做得更广,
让更多的人可以受惠。

我发觉我很幸运,
30岁以前几乎想要达成的愿望都达成了,
目前最后一个愿望就是养猫,
上天赋予我投资的能力,
我希望可以运用它去让更多的人可以达成他们的愿望,
通过传达更多投资的正确思想和心态,
让更多的人达到财务自主,
同时通过投资赚更多的钱,
去设立我的慈善基金,
让出身条件不好的朋友,
也可以达到自己的愿望,
但愿我的小小付出,
可以让这个世界可以更公平一些。

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Monday, 10 December 2018

斤经济较:事业与投资并重




很多朋友进入股市后,
就开始想象股市的各种可能性,
深信通过投资股票在几年内可以达到财务自主。
所以每次买入股票一段时间后,
看到股价没什么动静,
就急着换去其他的股,
很多人以为在股市的努力,
就是所谓的频密交易,
结果不只卖错了很多股,
而且还亏了很多水钱,
尤其是今年的逆势操作,
更是导致很多人血本无归。

我个人觉得股市是非常被动的,
虽然买入股票之前我们可以做很多功课,
但是买入之后基本上很多事情我们都无能为力。
我们不能去操控股价,
不是说我们越努力股价就会涨得越高。
我们也无法改变公司的业绩,
公司的所有决策和我们无关,
我们也无法改变大市的低迷,
不是说你每天盯着股市看,
股市就会油跌转涨。
我们也无法去影响中美贸易的结果等等。

所以进入股市后,
我们必须承认一点,
我们在股市是非常被动的,
我们无法主动改变什么,
能做的就只是决定自己的操作方法。
以目前低迷的状况来说,
要不是进场后就耐心等待,
要不然就耐心等待市场转好在入场,
所以最主要的就是耐心等待。

所以我们在股市付出的努力,
在短期而言和股市的回酬可能不会成正比,
在大市不好的时期,
你会发现你虽然努力很多,
但是回酬还是有可能是亏损的,
在大市不错的时候,
就算你不努力,
回酬也是很好的。

对于资金小的朋友来说,
我建议不应该将太多时间放在股市,
最重要的反而是想办法增加自己的资金,
那就是发展自己的事业或副业,
因为事业和你付出的时间精力是成正比的。
比如你是从事销售的行业,
你花时间见多几个客户,
是对你的事业有直接的影响,
简单来说是可以无风险获取资金的。
比如你是youtuber
你或多一点时间和精力去做多几个视频,
是可以吸引更多的人流,
结果可以直接赚更多钱。

总结来说,
投资虽然可以让人致富,
但是它需要时间,
而且需要冒一定的风险。
回酬的方程式是资金乘以%
%很多时候我们无法控制,
但是资金我们是可以努力的。

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Sunday, 9 December 2018

斤经济较:股市到底还要跌多少?




很多股友目前最大的问题就是,
到底股市还会跌多久呢?
不论是已经清盘出场,
等着捞底的朋友,
或者是之前已经买进,
现在住着套房的朋友,
都想要知道这个问题的答案,
今天我们根据历史发生过的股灾,
来和大家判断到底股市还能跌多少。

首先在解答之前,
我们需要有一个概念,
那就是一个成长中的国家,
股市长期来说是看涨的,
因为经济不断成长,
象征着公司的业绩不断成长,
业绩不断成长的公司就价值就会不断成长。
而业绩不好的公司都被淘汰了,
所以每一波股市的高点会去到更高,
每一波股市的低点也是会比之前高。

接下来我们要选正确的指标,
一般上我们看的KLCI指标是不准的,
因为KLCI只代表着30只蓝筹股票,
一般散户是不会投资于这30只股票,
我们应该看FBMSCAP
因为FBMSCAP代表着除了100大股票和最小的几十只股票之外,
其他700多只股票的指标,
多数散户买的股票会在FBMSCAP里面。

之前有提到股市长期来说是向上的,
也就是代表就算股灾真的发生,
股市也很少会跌回上一个股灾的低点,
如果真的跌回,
要不是超跌很快就涨回,
要不是我国目前的经济发展,
还不如10年前的时候。
也就是说如果拿上一个股灾作为参考,
我们可以以上一个股灾的底部作为一个支点。

我们看回过去,
2008年房贷危机,
我国的股市那时跌到接近6500点的位置,
然后不断上涨于2014年达到最高点19000点,
然后因为那时油价的崩盘和政治丑闻,
就开始不断下跌,
虽然当中有几次反弹,
但是目前已经不断破新低,
也就是说今年的跌幅是除了2008年风暴之后,
最严重的一次跌幅,
能亲身经历也是一种幸运。

我用FIBONACCI的方法,
把这段涨势划分成%
到目前为止从最高点跌下来,
已经超过了50%的幅度了,
目前FBMSCAP的位置,
已经来到了2011-2013年的位置,
也就是代表如果你现在进场,
你的风险就等于你在当初2011-2013年进场的时机一样,
当然如果真正的股灾来临,
股市继续向下跌的可能性还很大,
我们以过去的记录去推敲大概底部在哪里。

根据上面谈到的理论,
一般上要跌回2008年股灾的底部机率很低,
除非发生什么黑天鹅事件,
不然预计这一轮的低点是在23.6%的地方,
也就是在9500点上下,
以目前12000要跌到9500
还有一段距离,
大概还有20%的幅度可以跌,
但是这个是在股灾真的发生了才会跌这么深。

所以目前有两个投资策略可以供参考,
第一就是等到股市明显转好了才进场,
那么就不需要忍受住套房的煎熬,
比如等到3大指数突破200MA以上才入场,
但是那个时候股市会从底部涨上来大概20%了。
第二种方法就是像冷眼前辈说的,
现在就是不错的买入时机。
试想想你现在买进,
可以坚持到下一轮股市在突破前期高点,
那么你基本上就是稳赚的。

但是采取第二种方法的话,
除了要做好长期投资的心态准备之外,
投资策略也是非常重要的,
比如分散几只股票避免某只股票在低潮的时候倒闭,
和必要一次性买进,
应该将资金分几个阶段入场,
每跌10%进场一次,
毕竟如果股灾真的来,
预计还会再跌20%以上,
确定自己在低处有资金可以加码。
然后如果公司基本面没有出问题,
但是股价因为大市低迷不断下跌,
不应该cut loss
要不然幸苦的等待就浪费了。


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Friday, 7 December 2018

斤经济较:特朗普态度软化?




昨天特朗普发了一则有趣的推特,
原文翻译如下:
“中国说:目前双方的沟通顺利和合作愉快,
我们很有信心在90天以内可以达成共识,我同意!”
这段话你看起来会很奇怪,
因为整段话是特朗普引述中国的话,
他自身只是加上了“我同意”,
其实这段话的语调和时间点非常值得大家去研究,
我来讲述自己的观点。

先看看之前特朗普的言论,
当中国不答应他的要求时,
他的做法是变本加厉,
加更多更高的关税等等。
但是现在的语气却是,
非常希望可以尽快达成协议,
到底这几个月发生了什么事,
可以使到特朗普的态度转变。

答案就是美国股市大涨。
在今年上半年,
全球的股市大跌,
只有美国股市大起,
特朗普自然可以大大声。
但是近期局势不同了。
美国股市大跌,
但是全球股市只是微跌。

正所谓股市反映整个国家的经济,
就算现在中国缓慢和美国购买农产品,
特朗普也不敢破坏协议,
只能抓一抓华为的CFO
宣泄一下自己的不满,
和威胁一下中国,
而全球股市因为华为一案开始恐慌,
特朗普又出来稳定民心。
说目前贸易协议进展顺利,
华为的个别案例不会影响之间的关系,
而且还不敢直接说,
都是引述中国的话。

其实不难发现,
目前的决定权已经慢慢从美国转去中国,
贸易战是否取消,
取决于中国的决定。
而中国预计会故意拖延,
因为中国股市目前已经跌到很低,
再跌也没差,
但是越拖延就可以使到特朗普越急,
因为距离选举的日期就越靠近,
那么中国就可以谈到更好的条件。

总的来说,
目前需要将注意力放在中国方面,
到底中国会不会有意拖延,
因为贸易战一取消,
相信我国已经低迷许久的股市,
会带来利好的消息。
目前虽然还没有看到结束的征兆,
但是至少整个局势是往好的方向发展,
简单来说美国股市跌越多,
贸易战就会越快结束,
所以大家就忍忍痛吧。


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Wednesday, 5 December 2018

斤经济较:美国急了乱抓人?




今天又看到了一则可笑的消息,
加拿大应美国要求,
逮捕中国华为创始人的女儿,
原因是违反对伊朗的制裁,
我在想伊朗的制裁不是国家之间的问题,
为什么会牵涉到公司的事情,
而且还会出动逮捕令抓人。
其实这个事件很简单,
因为美国急了,
我们继续看下去。

让我们来看看G20后中美晚餐后达成的共识,
第一就是中国要立刻买回美国的农产品,
第二就是90天内需要达成共识,
虽然看起来是美国对中国实施关税,
照理说应该是中国着急才对,
但是为什么感觉急的是美国那一方。
G20才没过几天,
美国就不断发文稿,
催促中国要赶快买入美国的农产品,
主要是因为黄豆要烂了,
而中国方面则慢条斯理在处理,
现在更急着翻墙去抓人,
为什么美国这么急呢?

第一 中国占了经济的利益
从经济的角度来说,
价格便宜的东西,
必定有竞争力。
这就是为什么通用汽车宁愿关闭美国加拿大的工厂,
也不关闭中国的工厂,
那么到底美国生产和中国生产到底差在什么?
很简单那就是薪水。
现在材料什么的都是根据国际价格,
但是唯有薪水是根据各国而产生差异。
所以美国要和中国竞争其实很容易,
就是将工人的薪资减半,
但是人民会肯吗?

第二 选举机制
美国选举是每四年一次,
下一次就是在2020年,
也就是再多不到两年就选举了,
所以特朗普急着在2020年前要做出成绩,
如果在他选举之前发生股市大跌或者经济崩盘,
以台湾选举作为例子,
那么他能连任的机率不高,
所以目前特朗普是里外受敌,
自然想先解决掉外部的纠纷。

第三 美国股市开始走弱
今年年头至前几个月,
美国股市不断破新高,
而中国和亚洲股市不断下跌,
美元不断上涨,
股市代表一个国家的繁荣,
自然讲话也大声点,
但是近期股市开始无端端发生大跌,
感觉随时掉下来的样子,
自然说话的语气也不敢大声。

目前的局势就是,
中国拖得越久对它越好,
因为越靠近2020年选举,
可以谈判的条件就越好,
加上中国要发展芯片的科技,
也需要很多时间,
所以这个就是中国的态度,
一个字“拖”,
表面上什么都答应,
实际上能拖就拖,
让黄豆烂多一点,
下次就会少了农民的票,
让美国股市跌多一点,
就会少了一堆选票,
反正中国股市已经在谷底了,
再跌也没什么差别。

当然两国打仗,
受伤的是两国的人民,
和其他国家的股民,
目前股市虽然低迷,
但是进场需要小心,
因为在低迷的时候,
股价很容易经历大跌,
现在买进的任何股票,
都是要死守到市场变好的时候才会卖。
短则几个月长则数年,
取决于两大国家的谈判,
在这期间不排除会有更低的价格可以买入,
尤其是资金不大的朋友,
不要这么急着买入。
当然如果资金雄厚的人,
分散买入是不错的选择,
因为现在买入的价格,
只要守到市场变好,
回酬是非常可观的。


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斤经济较:这只股票买了几时卖?




这几年做了这么多分享会,
最多学员问的问题之一,
就是“这只股买了应该几时卖?”
要不然就是“这只股要持有多久?”
我觉得可怕的不是问题本身,
而是大家对投资股票的心态,
假设将投资比喻成恋爱,
那么就是在问
“拍拖了几时应该分手?”
以分手作为前提的拍拖,
怎么会长久呢?
那么这个问题的答案是什么?
今天我们来探讨一下。

1 投机心态
当你买着一只股的时候,
是想着几时卖,
那么你就是在投机。
就好像你交女朋友,
是想着几时要分手,
那么你就是在玩玩而已。
以投资来说,
我们多么希望买到一只股票,
是永远不需要卖的,
就可以达到财务自由,
比如前几年买入HARTA VITROX这类股,
因为以投资来说,
一只股票沦落到要卖,
就是代表该股的前景变差,
或者你的眼光看错了,
这些都是不好的事情。

2 觉得纸上盈利不是盈利
很多投资者有一个错误的概念,
以为股票要套现了才算赚钱,
纸上的盈利不是盈利。
这更是一种错误的概念。
如果纸上盈利不是盈利,
那么巴菲特是一个穷人。
其实不要看是一个简单的概念,
它的影响是深入的,
它会导致一些人亏损不舍得止损,
因为觉得止损了就变成真亏损。
它会导致一些人不能长期持有股票,
因为看到回酬就忍不住想套利,
结果卖了宝藏留了垃圾。

3 觉得股价是零和
很多人有一个概念,
就是股价涨了就会回跌,
股价跌了就会回涨。
所以只买入那些跌的股票,
然后卖掉那些涨了的股票。
但是事实告诉我们不是如此。
因为这个世界是强者越强的世界。
股价上涨代表其公司非常有实力,
发展得很好,
虽然短期会有回调,
但是长期的趋势是向上的,
为了短期的回调卖掉这些公司,
就好像杀了会下金蛋的母鸡,
非常的不值得。

总结来说,
心态决定你在投资的获益,
太注重短期的利益,
只能赚到小钱,
但是很可能放走了很多赚大钱的机会。
投资应该把眼界放远,
每次回酬目标至少都要翻倍,
才值得我们去投资。

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Tuesday, 4 December 2018

斤经济较:大马股市要涨,美国股市就需要大跌




今天早上一睡醒,
就看到FB传着很多美国股市大跌的消息,
很多人非常恐慌,
觉得大马股市今天又要大跌,
我看了反而欢喜,
当然不是因为我目前空仓等榴莲跌,
我本身在上两个月已经开始慢慢进入股市,
而是因为我觉得大马股市离大涨又进一步了。
很多人会觉得奇怪,
美国股市跌不是对大马股市不好吗?
让我为大家解释解释。

首先先讲讲为什么今年,
亚洲股市跌得这么惨。
主要原因是因为美国股市大涨,
要知道全球的资金是有限的,
要让美国股市大涨,
是需要很多的资金,
所以资金就从亚洲股市流去美国股市,
导致亚洲股市大跌。
所以相反的如果亚洲股市要大涨,
就需要释放锁在美国股市的资金,
那么当资金流入亚洲股市的时候,
股市就会大涨。

目前马股处于一个很奇怪的状况,
存在着两批完全不同走势的股票,
第一批蓝筹股在高处一直不跌,
而第二批小型股则跌到看不到路。
结果搞到大家不知道现在是否算是熊市。
主要原因出在于基金和国家投资机构,
为了保护自己的回酬,
基金们都将资金锁在几十只蓝筹里,
顶在那边不跌,
凡是有人卖基金就不断买,
导致蓝筹的股票不跌,
基金的回酬也保住了。
相反的另一堆小型股,
则被抛售到半死,
其中一部分还是来自国家投资机构的抛售,
造成目前就算有什么事件发生,
比如昨天美国股市大跌,
今天我国也没事,
因为那些人都已经亏到没感觉了,
造成现在很多股票的BID ASK SPREAD很大,
因为没人愿意卖,
也没有人敢买。

这个时候要突破这个僵局,
一般上只有两种状况,
再有更大的恐慌使到投资者大量抛售,
不然就要等新的资金进入市场,
而美国股市大跌释放的资金就是其中一个。
近期的外汇上涨就是很好的证明,
所以说马股要大涨,
美国股市非跌不可。

从贸易战的角度来说,
股市代表一个国家的声望,
当美国股市在年头大涨时,
是特朗普最大声的时候,
完全不妥协而且大量加关税。
但是为什么近期G20开始妥协了呢?
黄豆卖不出是其中一个原因,
更重要的是之前美国开始大跌了。
所以G20会面后,
局势已经在改变了,
虽然星期一世界股市一起大涨,
但是昨天美国股市大跌,
而亚洲和中国股市却只是微跌,
就是很好的证明。
要知道在谈判桌上,
急的那一方就会吃亏,
G20后中国都非常安静,
反而美国在大吵黄豆要坏了,
就知道这场贸易战的结果了。

总结来说,
投资要有远见,
要看到别人看不到的东西,
当别人在恐慌的时候,
我们要保持贪婪,
有些事情看起来很好,
结果是包着糖衣的毒药,
有些事情看起来很糟,
其实是一个未来的祝福。
长痛不如短痛,
有些痛是需要经历的,
只为了更好的未来。


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