Sunday, 24 June 2018

斤经济较:美国的贸易战根本就是笑话




很多人最近或许会开始留意贸易战,
主要是因为特朗普控诉中国的贸易逆差,
指中国赚了美国的钱,
使到美国负债累累,
所以要用关税来惩罚中国,
那么为什么会导致贸易逆差呢?
让我来为大家讲一个故事。

首先我们需要先了解到底什么是贸易逆差,
简单来说就是中国卖东西给美国多过美国卖东西给中国,
所以美国要付中国的钱多过中国要付美国的钱,
导致美国现在没钱,
美国没钱就要发国债借钱,
导致美国欠很多国家钱,
现在美国还不起钱,
却不怪自己为什么要消费这么多,
反而怪别人卖太多东西给他。
那么到底为什么中国会有这么多东西卖呢?

其实就是因为在几十年前,
美国公司掌握了世界经济,
但是发现一个问题,
那就是美国本身的工人薪水很高,
所以导致股东的利润减少,
为了增加股东的利润,
老板们就想到不如将工厂设置在中国,
因为中国的工人薪水便宜,
所以东西制造好后,
以低廉的价格卖回给美国,
让美国的消费者可以以便宜的价格买到商品,
而美国公司的老板又可以享受更高的赚幅,
所以是美国主动在中国设厂的,
结果导致了中国成为世界工厂。

现在美国人民享受了低价格的商品,
还控告中国卖太多东西给他,
导致它国债很多,
所以它可以拼命印钱来还国债,
同时美国自己保住高科技的产品,
不肯卖给中国,
试问这样如何解决贸易逆差,
就好像一个喜欢花费但是不愿工作的人,
如何能存到钱一样。

所以这场贸易战如果开打,
虽然看上去中国表面上失利,
但是不要忘记中国是苦过来的,
根本不怕吃苦,
相反的美国的商人过了富足的生活这么久,
人民享受了低廉的商品这么长时间,
加了关税商品自然变贵,
将工厂移回美国,
高薪水的费用自然会侵蚀老板们的利润,
所以贸易战开打,
一开始反对的都是美国公司的老板们,
等到关税的实施使到商品变贵,
就会看到美国人民开始游街示众,
到时特朗普是否能连任,
相信也是未知数。

短期来说可以看到中国的股市受影响,
因为这些都是美国的资金,
在美国起息的情况下自然会回到美国,
但是长期而言,
美国公司的竞争力会大大减少,
美国内需也会因为关税而大大减少,
到时两面受敌,
美国股市不跌都难,
虽然美国短期赢了几场战事,
但是最终会输了整个战争。
当然我们是小国,
什么也做不到,
还是乘机发展自己的经济,
追回遗失的几十年。


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斤经济较:想在股市赚钱?先搞清楚你的优势在哪里




无论是在股市、商场或者职场,
想要赚钱就要懂得自己的优势在哪里,
或者要集中培训自己的优势,
很多人觉得股市是一个大家都可以赚钱的地方,
因为只要大家一起买一只会上涨的股,
大家就可以一起赚钱,
其实这个想法是不对的。
因为虽然买的是同一只股,
但是不同时段买入,
就奠定了大家的赚幅。
不同时段卖出,
也奠定了亏损程度的不同。
所以早一步买或者早一步卖,
在股市了很多时候就是赚钱和亏损的差别。
那么要如何“早一步”呢?
那就要看你在这只股上有没有占优势。

基本上大家或许曾经听过一句股市名言,
只有10%的散户在股市里最终是赚到钱的,
你或许会奇怪为什么只有这么少,
其实答案很简单,
因为散户在股市里,
和大户相比是处于极大的劣势。
大户有的是财力、经验和人脉。
财力可以聘请很多专业人士来做研究,
对公司和行业的掌握度会比散户高。
经验的累计对买卖的掌握度更高。
人脉方面可以提供很多散户无法得到的资讯。
凭着这些优势,
大户可以做到提早入场和离场。
同时大户的资金大,
可以达到短期影响股价的效果,
所以可以通过洗盘把散户洗出去,
以更低的价格吸入股票增加盈利,
也可以拉高出货,
将股票以更高的价格卖给散户。

那么我们散户在面对这样的劣势下,
要如何在股市长期赚钱呢?
其实我们还是可以赚钱的,
最重要的就是要发挥我们的优势。
第一针对选股方面的资讯掌握度不足于大户的劣势,
散户可以做的就是将研究的股票集中,
因为不是说你买越多股就赚越多钱,
而是要选择可以高成长的股,
有些人只是买同一只股就可以退休了。
所以既然散户没有这么多时间和精力去研究股票,
那么就集中研究几只就好,
分分钟你对该股票的了解,
比很多大户还要好,
这个时候你在这只股票上就有优势,
知道几时该进场和出场,
甚至比大户还要早。
尤其是研究你那一行的股票,
比如你是做房地产的,
那么就集中研究房地产的股票,
因为你本身就是内幕,
很多你知道的东西,
外行人是不知道的,
所以你就占尽优势和先机。

第二种大户影响股价的能力
基本上这个就谈到trading的能力,
要在交易上占优势有两个方法,
第一种就是硬碰硬,
将自己的交易能力训练到比大户的还厉害,
因为散户的资金较小,
进场和出场都很容易,
不会影响股价,
所以只要看破大户的伎俩,
不要被大户所骗,
还是可以赚钱的,
但是这个不容易做到,
因为你聪明大户也不笨,
而且要累计交易的经验也需要很长的时间。

第二种比较容易做到的,
就是不要和大户硬碰硬,
那就是长期投资,
基本上大户最讨厌的就是长期投资者,
因为洗盘的时候无法洗出去,
反而会和他们争股票,
因为长期投资者非常了解公司的价值所在,
对公司的信心很强,
当股价下跌的时候不会Panic selling
甚至会不断加码,
以便能达到低买。
在股价太过疯狂的时候,
投资者反而会先出货,
因为他们是最了解公司的价值,
知道目前是被高估了,
所以可以比大户更早出货,
导致大户之后很难出货。

总结来说,
你会看到聪明人反而不容易在股市赚钱,
因为再聪明也聪明不过大户,
反而一些逆向思维的人,
只是长期不断投资几只股票,
而且也没有什么特别技巧,
也没有杀进杀出,
反而是赚最多钱的人。
所以要在股市赚钱,
不需要很有能力,
只需要了解自己的能力圈子,
然后赚自己能力范围内的钱。

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Saturday, 23 June 2018

斤经济较:我与投资的故事




可能是和我家庭背景的关系,
我小时候就比较喜欢一个人独处,
比较害怕接触人群,
很多事情都靠自己来解决,
上了大学后,
第一个要解决的问题就是,
到底毕业后应该怎么办,
因为我害怕我很难融入人群里,
无法在这个需要讲究人际关系的工作环境生存,
所以我不断在寻找,
到底有什么工作,
是不需要接触人群的,
而且可以独立完成的呢。

shortlist了三个职业,
第一个就是成为programmers
可能是看戏看太多,
尤其是黑客的戏,
觉得超酷的,
一台电脑就可以搞定一家银行,
所以我特别用了三个月的大学假期,
去学习programming
结果学了几天就放弃了,
感觉两个世界的感觉,
完全没有programming的逻辑,
所以不得已放弃了。

第二个就是作家
作家主要的任务就是写作,
在咖啡厅里一台手提电脑,
浪漫的下午写作,
多么诗情画意的职业,
当然也是因为之前非常喜欢九把刀的书,
但是想到作家要赚钱好像不容易啊,
而且我又是理性派的,
要写小说应该很难,
结果转去写部落格,
其实也不错。

第三个就是做投资
看到电影里的华尔街的投资家,
也是一台电脑,
电脑上奇奇怪怪的图案,
股价上上下下就可以赚钱。
是一个完全可以将知识变成金钱的职业。
programmer也要有人请你写programming
作家也要有人愿意买你的书,
但是投资家不需要,
可以直接通过投资赚钱。

在这么多投资项目里,
我最喜欢股票,
因为我觉得股票是活的东西,
股票的背后就是公司,
而每家公司的背后就是一个不同的励志创业故事,
而且我小时候喜欢看侦探小说,
我们做投资的,
其实就好像侦探一样,
通过各种线索,
去找出心目中值得投资的公司,
我本身很喜欢巴菲特的书籍,
觉得他就是投资界的典范,
在这么嘈杂的股市中,
保持着长期投资的一股清流。

另一位我喜欢的是索罗斯,
感觉他进入投机这个行业的原因和我很像,
索罗斯一开始是想当哲学家,
他非常喜欢心理学,
或许他发现股市汇市是很好实践心理学的地方,
其中发射理论就是典型的心理学理论,
我本身也是很喜欢心理学,
很喜欢研究人性,
我觉得股市是人性显现得淋漓尽致的地方,
人性的恐慌和贪婪,
懂得控制懂得操控,
就能在股市赚大钱。

当然大学毕业后,
5年的跌跌撞撞,
终于可以全职投资了,
每天做着自己理想的工作,
你就会了解为什么巴菲特到90多岁都还不退休,
因为退休是给不喜欢自己的工作的人,
虽然转换跑道的这5年中不容易,
但是我觉得是值得的。
所以我想呼吁如果你觉得你真的很喜欢投资,
想尽办法走上这条路,
包你不会后悔,
或许很多人觉得,
全职投资最重要的就是金钱,
其实不全然是,
我觉得最重要的就是能力,
有能力一定有办法赚到金钱的,
所以我转换跑道第一步做的就是多读书,
我在大学四年里读了不下几百本和投资有关的书,
基本上我能到手的投资书,
我都会去读,
有了知识作为后殿,
累计经验就容易很多。
知识+经验=能力。


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Tuesday, 19 June 2018

斤经济较:长期投资的迷思




上个周末去了一个聚会,
和两位拥有10多年长期投资经验的前辈聊天,
谈到了其实现今社会长期投资的人很少,
尤其是年轻一倍,
几乎是看不到的。
主要原因是对长期投资的迷思,
一般上大家觉得长期投资就是,
买一些蓝筹股收10年不卖,
更重要一点就是回筹很低,
其实这些都是错误的看法。

首先长期投资的对象未必蓝筹股,
成长股也是可以长期投资,
只要对管理层有信心,
所处行业的业绩不会大起大落,
所以股价也不会大起大落。
第二长期投资的回筹不会低,
举个例子来说如果你在2012年投资HARTA
并且持有到现在,
你的回筹是10倍,
也就是投资RM10k
会变成RM100k
或者你2012年投资VITROX
并且持有到现在,
你的回筹有20倍,
回筹其实一点也不低。

其实投资和投机就好像龟兔赛跑,
乌龟虽然跑得慢,
但是不断的在跑,
白兔虽然跑得快,
但是却时常休息。
投机就好像白兔,
虽然短期内可以有高回筹,
但是长时间内大量的现金都在银行户口里,
只享有2%的回筹,
不想长期投资者可以长期将钱投资于股票当中。

那么到底如何分辨你是在投资或者投机呢?
前辈举出一个很好的例子,
如果你在买入一只股票的时候,
有想过什么价格卖的话,
你就是在投机,
相反的如果你是打算陪该公司成长,
那么你就不会想几时卖这个问题,
所以懂我的朋友就知道我买股不设定target price
因为我都没有想过要卖股。

另外一个错误的想法就是觉得长期投资者不卖股,
其实长期投资也会卖股的,
一般上是当公司的基本面改变时,
或者是当公司的优势消失的时候,
或者当价格跑太前面了,
导致PE过高的时候,
或者是觉得股市太高了,
股灾即将来临的时候,
投资者还是可以选择卖股。
但是绝对不会因为业绩短期的下跌,
或者股价的回调而卖股。

总结来说,
长期投资不只可以帮助我们赚大钱,
同时可以给予我们安心,
让我们有足够的信心逢低加码,
股市大跌的时候我们也开心,
因为可以以更低的价格买入心爱的股票,
股市大涨的时候也开心,
因为赚大钱了,
更重要的是不会被庄家所愚弄,
因为庄家只能操控价格,
却操控不了价值,
所以跟着价格买卖股票的,
一定很容易中庄家的圈套。


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Sunday, 17 June 2018

斤经济较:REITS+Margin=Free Cash




这个周末去了Investalks的聚会,
当中有位前辈分享了一个方式,
我觉得非常适合资金小又没有经验的新手,
作为滚大资金的方法,
所以再次介绍给大家。

首先先讲一讲什么是REITS
REITS基本上就是投资于商场比如KLCC MIDVALLEY SUNWAY
这些商场每年赚到的租金,
其中90%就会分成DIVIDEND给股东,
就好像你买房子收租金一样,
尤其是大型的REITS
其股息相对的非常稳定。

一般上买REITS注重的是dividend yieldDY),
也就是股息和买入价的比率,
由于其股息非常的固定,
基本上每年几乎一样或稍微上涨,
那么影响DY就是其股价。
比如一家REITS每年派发RM0.08股息,
你在股价RM1买入,
每年的DY就有8%
你在RM1.2买入,
每年的DY才有6.66%
你在RM0.80买入,
每年的DY就有10%

由于REITS是收租金为主,
所以其股息和业绩都相对稳定,
也导致其股价不容易大起大落,
尤其是那些大型的蓝筹REITS
跌幅都限定在10%以内,
而其股息回筹的稳定性,
使到它可以结合Margin来操作。
Margin简单来说就是你将股票抵押给银行,
借钱买更多的股票,
一般上的利息介于4-5%之间,
Margin来投资股票,
最怕的是股价忽然大跌,
导致你中Margin Call需要补钱,
不然会被逼卖掉全部股票,
但是以REITS的特性来说,
一般上不会出现大跌,
所以中Margin Call的机率比较低。

那么要如何结合REITSMargin呢?
一般上用现金投资REITS
假设你每个月存1k
一年存12k
如果能够以8%DY买入REITS
第一年你的股息就会有RM960
第二年再存12k加上第一年的本金和股息,
就会有RM24960
第二年的股息就会有RM1996.80
增长的速度是超过一倍的,
慢慢这样滚下去,
知道一年的股息可以cover你的passive income
那么你就退休了。
这个是一般的做法。

如果加上Margin的话,
假设50%margin & 利息5%
第一年12k本金+6k Margin
股息8%=RM1440
Margin利息=RM6k5%=RM300,
净股息等于RM1140
比起没有用Margin多赚了RM180
第二年本金=RM12k+RM12k+RM1140=RM25140
Margin 50%=RM 12570
总资金=RM37710
股息等于RM3016
Margin 利息=RM628.5
净股息=RM2387.5
多赚了RM390.7
这样滚下去基本上过了5年,
就会累计到一笔股本,
到时你的选股能力厉害了,
就可以投资于一些较高风险的股票。

但是投资REITS要注意的就是,
选择REITS的方法,
要安全可以分散几家REITS
尤其是市值大的蓝筹REITS
然后在起息的时候不要投资REITS
因为REITS要靠借贷去发展,
同时因为FD变得更吸引导致REITS的价格会下跌。
然后股市过高靠近股灾的时候避免,
除此之外,
还算一个低风险稳稳赚钱的方法。


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