Thursday 22 May 2014

斤经济较:WILLOW(跟进)




去年的时候看好科技股,
所以就在科技主板里找好股。
当时相中的公司有三间:Gtronic, VitroxWillow,
Gtronic当时PE已经很高,所以没买,
买了VitroxWillow
这两支股当中Vitrox翻了超过一倍,(上个业绩出之前卖掉了来不及买回来TT
剩下的股只有Willow
Willow从我买入以来,(当时大约RM0.50
起了50%左右,
willow的走势图看来,
Willow不是一只强势股,
因为每次大起过后,
股价都会掉回颈部。
但是从另外一个角度看,
就是还没有被大众发现到。

值得一提的是,
willow在去年9月换了领导层。
之后作风也改变了。
开始变成积极要扩展业务。
从以下几点可以看出来。
第一 股息减少(从30%跌到20%
其实就是要保留多一点现金发展公司。
第二于今年2月以RM1.4m买进了Sentinel Systems Sdn Bhd 70%股份
这家公司的goodwill高达RM1.29mgoodwill=买入价-公司净资产)
这一部分有点危险,(如果该公司是空壳公司
但是随即我在jobstreet发现这家公司willow被收购后就开始大请员工,
所以空壳公司这个可能性被排除。
第三 最新季报revenue从去年的RM21.8m增加到今年的RM26.3m
但是profit margin严重下降,
所以可能是购买新公司造成的amortisation使到expense提高了。

willow未来的前景
由于是做监控系统的,
所以很符合现在的趋势,(自动化)
在公司大量扩展业务下,
revenue会继续大量提高。
所以重点在于能不能维持profit margin
这就要考领导层的能力了。
价值方面我是用PE
比较起Gtronic Vitrox目前的PE
WillowPE应该可以去到15
目前才10++
所以还有上涨的空间。

所以给Willow的评价是:逢低买进

2 comments:

  1. Vitrox番了超過一倍,還要TT啊?

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    1. 之前卖掉了TT不过拿到一点经验。从之前Deleum和vitrox的经验来看,如果股票的涨势很强,不要因为暂时的回调而卖出。预测到了回调,但是最终还是没有买进。。。

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