Wednesday, 31 January 2018

斤经济较:如何战胜股市,如何选股?



续之前的介绍持续获利的开场后,
今天我们集中在选股方面。
还没看第一篇的朋友可以看:

斤经济较:如何战胜股市,持续获利?

基本上买入股票后,
股价会有三种情况,
上涨、下跌和横摆。
我们这里讲的是整个大趋势,
上涨代表着大趋势是上涨的,
而每个上涨的趋势会有回调是自然的,
因为选中上涨趋势的股票,
股价上涨的时间会比下跌的时间多,
就算操作再烂也是可以赚到钱,
所以选股就是专注在选上涨趋势的股票。

如果你要测试自己的选股能力,
你可以选出10只股票,
半年后看看这10只股票,
到底有几只是上涨的有几只是下跌的,
就可以测试自己的选股功力了,
当然前提下是大市没什么大变动。

其实很多人担心会选中暴跌股,
但是选股来说不怕选中暴跌股,
因为只要设立止损点就可以安全离场,
而且一般人是比较少机率选中暴涨股或者是暴跌股,
真正的危机是选中横摆股,
结果大部分资金被套住,
看到好机会也无法把握。

之所以这么多横摆股,
主要是因为业绩的关系,
长期以来要表现优异的人或公司可能10%不到,
要表现得太差的也可能不多大概在20%左右,
真正70%的股票是那种勉强可以过生活的公司。
所以选股的秘诀就是要选中只有10%的上涨股。

基本上长期来说要股价不断上涨的,
主要的原因就是公司的竞争力很强,
因为行业的轮转和大市的好坏都是暂时的,
竞争力强的公司可以度过每一段低潮,
所以长期投资者都是专攻基本面,
物色那些表现比其他竞争者优秀的公司,
然后买入就可以赚钱了,
越长久的持有期所需的操作技巧越少,
基本上只要将专注力放在选股方面就可以了。

接下来中期的投资者就将专注力放在行业cycle
专攻行业的上涨的部分,
行业之所以会有cycle
主要原因是supplydemand失衡,
只要研究行业的供应和需求,
就可以抓到行业的涨潮,
接着再买行业内的股票,
就可以赚钱。

最后短期的玩家,
就会专注于消息类的股票,
研究短期利好消息对股价的刺激,
一般上都是利好出尽股价就会回跌,
所以越短期的玩家需要越高的操作技巧,
当然也会依靠一些技术面的辅助。

总结来说,
不同的策略基本上都是可以赚钱的,
但是要配合不同的操作技巧,
下一章我们就会谈到操作技巧。
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Tuesday, 30 January 2018

斤经济较:美国债券崩盘,股市大跌?



这一两天可以看到美国股市大跌,
起因于债券市场的崩盘,
那么债券市场为什么会开始崩盘呢?
要先从2009年开始的QE说起。

QE大家比较普通的经验就是派钱,
其实主要的做法就是中央银行大量买入债券,
推高债券的价格,
使到债券市场开始了牛市。
然而2014年开始,
美国就开始渐渐退出QE
同时开始慢慢起息,
要知道债券利息和价格是相反趋势的,
所以利息上涨会导致价格大跌。

从起息开始,
基本上债券市场崩盘已经是必然的事情,
只不过不知道几时而已。
有来上过我课的朋友,
会时常听到我说,
起息千万不要买债券,
就是这个意思。
而债券市场崩盘,
最开始造成的影响是,
资金就会从债券市场流出来,
或者至少没有人会在这个时候进入债券市场。

关键是这笔流动的资金会去哪里呢?
我估计不会跑去美国股市,
因为美国股市已经处于相当高的点,
反而一些投资者会因为恐慌,
而从美国股市撤资,
导致这一两天美国股市的大跌。

所以目前我们了解到,
近期会有两笔大资金从美国流出来,
一笔是来自美国的债券市场,
一笔是来自美国的股市,
这两笔资金会流去哪里呢就是关键,
会流去相对低风险的地方,
我预计会是中国和大马,
因为中国股市之前经历了大跌,
目前处于低处。
而大马由于本身因素,
股市这几年处于低迷的状况,
目前都还没有破新高。

当然美国股市这一波的回调,
一开始当然会影响世界各地股市的恐慌,
因而导致大马股市和中国股市短期下跌,
但是这个就是一个良好的买入机会,
因为之后来自美国的资金会大量进入这两个国家的股市,
进而推高其股市。
要说会不会是股灾的来临,
我觉得不会,
因为股灾一般不会在刚刚起息的时候发生,
而是在起了几年息后才发生,
而美国近期减少税务推动经济,
而世界经济在去年才开始成长,
预计不会这么快发生,
最可能发生的就是股市太高的国家发生调整,
而这无形中有利于前几年股市已经调整的我国,
和已经发生股灾的中国。

以上纯属于我个人的推断,
投资依然需要谨慎,
明确判断目前的趋势,
就可以在股市赚钱。

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Monday, 29 January 2018

斤经济较:如何战胜股市,持续获利?



股市流传着一句名言,
那就是90%的散户是亏损的,
那么为什么我们还要投资股市,
那不是白白送钱给别人花吗?
是不是真的有办法可以成为10%赚钱的散户,
靠着投资达到财务自主呢?
在这里我会讲述我的个人观点。

首先以理性的角度来看,
一个正常的散户没有任何特殊的优势,
那么选中好股和坏股的机率是5050
长久下来最多他也是亏了水钱,
因为他获利和亏损的机率都是5050
为什么多数的散户还是亏损的呢?
答案是因为有大户在设陷阱。

短期来说股市是一个零和游戏,
所以如果按照正常方式去赚钱的话,
大户也占不了什么便宜,
因为散户赚钱和亏损的机率相同,
所以大户需要运用他本身资金和媒体的影响力,
去影响散户让散户做错决定,
导致散户亏损的机率大大高于赚钱的机率,
那就是用股价去操控散户的情绪。

当大户引起散户贪婪的时候,
散户就会用很高的价格去接大户的货,
简单来说就是你买贵了,
导致了散户很容易“高买”,
而当大户可以引起散户恐慌的时候,
散户就会用很低的价格丢货给大户,
简单来说就是卖便宜了,
导致了散户很容易“低卖”,
这种跟着自己的情绪而高买低卖,
其实就是散户亏损的主要原因,
总结如果你不要在股市里亏损,
首先要能做到不因为自己的情绪而买卖,
不被自己的情绪所影响。

当然不被情绪所影响,
只能做到不在股市亏损,
要做到在股市获利还需要一番功夫。
一般上我们在股市里获利,
取决于两大功夫,
那就是选股方式和操作手法。
选股方式判断你选到上涨股票的成功率,
操作手法则代表你选到上涨股票后可以获利的幅度,
和选到下跌股票亏损的程度。

选股能力强代表你选的股很多都是上涨股,
但是有些人选股能力很强,
却赚不到钱,
因为操作能力不好。
选到好股的时候却太快套利,
选到坏股时却迟迟不肯止损,
导致几次赚来的盈利都被亏损所吃掉。

下一章我们会继续深入探讨各种选股方式和操作技巧,
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斤经济较:大选如何影响股市?



最近收到很多网友的疑问,
都在问同一个问题,
就是大选前应不应该先离场?
因为担心大选对股市带来影响。
那么到底大选如何影响股市呢?

其实我发现很多刚刚进入股市的朋友,
会有一种现象,
就是会觉得很多事情都会影响股市,
美国政府关门会担心,
大选来临也会担心,
中国股市回调也会担心,
Bit Coin崩盘也会担心影响股市,
造成自己整天疑神疑鬼,
影响自己的日常生活。

我个人的看法是,
当我们迷茫的时候,
一切回归基本面,
基本面就是买股票就是做公司的老板,
以老板的角度来看事情就容易很多。
如果你是NESTLE的股东,
请问大选前你会不会少喝milo
如果你是MAYBANK的股东,
请问大选前你会不会不存钱进银行?
如果你是GENTING的股东,
请问你会不会因为大选不去GENTING度假?

简单来讲一切不会影响基本面的事情都不重要,
因为就算影响股市也是短暂的,
拿上次大选来说,
大选前很多人疑神疑鬼不敢买入,
结果大选后股市大涨了几天,
那些大选前卖股的人就错失了大赚的机会。
而我在当时反其道而行,
大买特买因为便宜嘛,
结果大选后我的组合回酬在短短几天大涨几十%.

投资股票不要将心思太过注重于股价的变动,
因为股价是很难预测的,
反而应该将注意力放在公司的价值和价格上,
没有影响到公司价值的事情就不需要担心,
股价如果因为这些因素而下跌,
就是我们入场的好机会。

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Thursday, 25 January 2018

斤经济较:起息对股市的影响



今天国行终于公布起息啦,
将隔夜利率(OPR)从3%调高至3.25%
你不需要了解隔夜利率是什么,
只要知道起息全部有关系的利率的都会起。
而利率最主要的就是借钱的利息,
比如房贷的利息要增加了因为是浮动利率,
当然房贷增加自然会引发FD的利率也会跟着上涨,
所以起息会导致全部利率一起上涨。
虽然你会说才起0.25%会有多大影响,
其实不在于其多少,
而在于它的象征,
是一个开始,
它象征着未来利息会开始上涨。

而起息对于股市会有什么影响呢?
我们可以分为短期和长期。
短期而言起息会导致外资更愿意投资于大马,
因为想存钱于大马赚取高利息,
而想存钱于大马首先需要换成马币,
因而导致马币的走强,
这个就是目前发生着的事情,
外资在今年一月大量进入大马。
马币走强同时也会吸引外资投资于股市,
因为外资可以从股市和汇市双双获益。
假设年头投资于大马汇率是1:4
代表1千美元可以换成4千马币,
年尾去到1:3
只需3千马币就可以换回1千美元,
多么划算。
同时起息也是象征着经济走强,
对股市也是信心的保证,
所以短期而言起息对股市是利好的。

但是如果接下来不断起息,
就会使到人民负担加重,
尤其房贷很重的人民而言,
FD利息高也会吸引人民更偏向存钱多过于消费,
没有消费经济就无法发展,
资金也会渐渐从股市流向存款,
同时马币的走强不利于出口,
这种种状况都是对股市不利的,
所以长期而言起息是引发股灾的重要因素。

总结来说,
起息在短期而言会刺激股市,
外资的进入将会带来资金推高股市,
但是也会制造更大的泡沫,
长期来说也引发了股灾的危险,
但是毕竟目前起息之路才刚开始而已,

所以要在股市赚钱就趁早了。

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Friday, 12 January 2018

2018年夜月101+201 Penang课程 (上半年北马唯一一场)



由于很多北马的朋友对夜月的课程有兴趣,无奈2018年上半年非常忙碌,目前只能在槟城办唯一一场的课程,有兴趣的朋友请尽快报名,位子满了就无法再加人。

详情如下:
日期: 24/2/2018 (101)& 25/2/2018 (201)
时间:9am - 5pm
地点:3-92, D'Plazza Mall, Jalan Mahsuri, 11900 Bayan Lepas, Penang
人数:25人 (先报名先得)
对象群:101课程适合想要学习基本面和财报的新手们
                  201课程适合想要了解夜月的选股方式,主要注重在大市与行业的分享
价钱:101课程 RM238 学生/订阅会员 (RM288 非会员)
             201课程 RM438 学生/订阅会员 (RM488 非会员)
             101+201课程 RM638 学生/订阅会员 (RM688 非会员)


夜月简介


-Moonitez Wealth Management Sdn Bhd 创办人
-金融系硕士
-夜月空间(http://moonitez89.blogspot.com/)、KLSE Fundamental(http://klsefundamental.blogspot.com/)的部落格格主。其文章常被知名投资网站如:i3 investor、新浪、乐投资、酷猫财经网所转载
-Investalks版主与分享人
-2014年十大杰出分享人
-善于以简单易懂的方式讲解财政报告和分析经济局势


夜月于2010年接触股市。为了更深入了解财政报告和金融知识,毕业后毅然修读金融系硕士。以非金融系的身份成功通过CFA第一级和第二级考试。由于夜月先进入股市,过后才学习正规的财报和金融知识,体会到非金融系投资者学习财报的难处,决定以简单有趣的方式去分享乏味难懂的财报与经济。擅长于大市研究和行业分析。

101课程主要是讲解如何读懂财务报告和年报
这个是基本面的基础,
我会以轻松有趣的方式,
讲解年报里面需要注重哪些事项,
同时教导如何去读懂整份财报,
不只要看懂表面的意思,
而是要真正读懂数字背后的讯息。
有些朋友会觉得,
反正自己都懒惰做功课,
为什么要懂得阅读财务报告,
因为唯有了解财务报告,
我们才能读懂其他人的分享,
能分辨对与错的资讯。
同时我也会举几个实际的例子,
如何通过财报的细节,
去寻找可以翻倍的公司。

202课程基本上我会分享我的整套选股计划
基本上我的投资理念就是结合4大元素,
大市、行业、基本面(选股)和技术面(选时)
大市的重要性就是研究牛市和熊市的阶段,
以便能决定资金的比例和投资的工具,
捉对了大市,
有时熊市赚的钱更多。
2014年我曾经预测因为QE退出的关系,
股市将会有一个大调整,
并且介绍对冲工具《put warrant》给大家,
结果股市一跌下来,
Put Warrant的回筹也在几个月翻了数倍。
2017年年头,
在多数人还沉迷于股市的低迷阶段,
我用3天理论和回调预测今年大马年头开始会走牛市,
并鼓励大家增加投入股市的资金,
结果KLCI1636点涨到目前的1781点,
这个就是掌握大市的重要性。

行业的重要性就是选对了行业,
基本上要获利就不难。
同时也要在行业走向低迷之前退出,
以确保不会被烧伤。
举几个例子,
我在2016年头预测出口股会有一番大回调,
结果在文章发出的几天后,
出口股就发生大跌,
很多股一跌就跌个30-40%
2017年年头,
我预测科技股会带领整个大市开始上涨,
结果上半年涨最多的就是科技股。

基本面的重要性就是选对了好公司,
基本上就等于立于不败之地,
这几年来我介绍过无数的开翻股,
比如:VITROX  PENTA  JHM  PADINI MPI UNISEM AIRASIA GKENT GADANG  TOPGLOV MMSV INARI等等,
要找到开翻股其实不难,
但是要找到有基本面的开翻股就有点难度,
需要详细研究其基本面才能快人一步找到。

技术面的重要性在于选择适当的时机入场,
和确定当时股价的趋势,
技术面的能力不在于运用多复杂的技术指标,
而是在于了解技术面背后的意义,
我一向来都是运用一些简单的技术指标,
就能达到理想的效果。

基本上以上所有我所说的例子,
都是可以在我之前的文章找到。
我目前是全职投资者,
所以我在课程中都会分享,
我整个投资的过程给大家做一个参考,
stock screeningshortlisting
然后到researchbuy in
最后到follow upreview
一套完整的投资方式。

基本上我是鼓励完全没有财报知识的朋友,
先上101课程建立自己的财报基础,
接着才来上202的选股课程。
选股课程基本上每个讲师都不同,
我本身是比较注重在大市和行业的研究,
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Sunday, 7 January 2018

斤经济较:2018年会不会发生股灾?



2018年年头大马股市非常牛,
很多股友不论是基本面技术面或者是消息面,
只要你有买,
基本上都是赚钱的,
但是很多股友的心中却有根刺,
想要大量买股票,
却担心10年的魔咒,
那就是2008年的股灾会不会再次降临,
让我在这里给大家分析分析。

首先股灾来临第一个象征就是股市要破新高,
因为经济是不断成长的,
理论上来说股市也是不断破新高的,
所以股灾来之前,
股市理所当然要破新高啦,

我们看回我们的KLCI
其实还没有破新高,
最高点位于2014年的1896
如果按照往常的惯例,
至少要到2000-2100点后,
才会发生股灾。

但是很多聪明的投资者就会说,
虽然大马股市还没有破新高,
但是美国那边早就破新高,

是的我们来看看S&P500
2008年股灾前才1561
现在已经2743了,
果然有股灾的感觉,
但是指数高只是象征着非常危险,
但是不代表会导致股灾,
从历史来看一般上引发股灾的有以下几个原因

第一 经济衰退
支撑股市的基本面就是经济,
当经济衰退公司盈利下降,
导致投资者觉得股市不值得投资,
使到大量资金撤离引发股灾。

但是从最新数据来看,
美国的GDP成长是不断提高。
加上最近美国的税改政策,
为经济打入了强心针。

第二 利率上涨
利率的上涨对股市来说是很多层次的伤害,
比如利率上涨导致更多人将钱从股市拿出来,
存在高利率的银行,
同时会导致房屋贷款的利息提高,
加重人民的负担使到人民减少消费,
同时也会攻击到房地产行业,
越来越少人愿意或有资格买房子,
使到房地产行业萧条。
但是虽然美国在去年不断起息,
但是还是远比2008年高峰期低很多,

2018Fed Fund Rate是在5%
目前才1.5%
预计要起息个两三年才会导致危机。

第三 黑天鹅事件
每次的股灾都会有其主题,
比如1997年的亚洲货币,
2000年的科技泡沫
2008年的次贷危机,
不过既然说是黑天鹅,
代表是预测不到,
看看下一个股灾会是什么。

以目前种种情况来看,
虽然股市目前处于危险水平,
但是2018年会发生股灾的机率不大,
比较大可能是美国那边发生一个调整,
但是其实对我们来说不是坏事。
因为我国股市还未破新高,
比起其他国家算比较低风险,
美国股市如果发生调整,
资金就会从那边流入我国股市这个相对较低风险的国家,
所以要赚钱的朋友就趁今年了。

当然股市已经处于危险水平,
我们也要做好安全措施,
不要去借钱或者Margin
同时要留一笔现金,
万一真的发生黑天鹅事件,
不会全部资金被套牢,
还有钱可以底部加码。

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