Tuesday 29 March 2016

斤经济较:你对“风险”了解多少?




大家时常会听到,

“高回筹,高风险”,

很多人以为高风险就是代表会亏损,

其实只对了1/3

其实有不同的方法用来衡量风险。



第一 风险代表回筹的波动性(volatility

看看下面的例子

小明去面试,

经理给他选择两种薪水

第一种是稳定性的

每年RM2000

所以平均回筹是RM2000



第二种是波动性的

第一年RM1000

第二年没有薪水,

第三年RM8000

由于是波动性的,

所以平均回筹比较高(RM3000



如果单单看这个例子,

很多会选择第二种,

但是现实上多数人会选择第一种,

要不然怎么这么多人将多数的钱放在FD

第二种波动性的风险在于,

如果你做了第一年和第二年后,

辞职不干,

这样你的平均每年回筹是RM500



所以说如果一样投资商品,

波动性高但是平均回筹高,

我们想要做长期投资的话,

我们是应该选择的。

我们比较基金和定存,

基金的风险比较高,

但是平均回筹也比较高。(8%-10%

短期来看,

投资基金是有风险的,

万一你买了之后市场不好大跌,

而这个时候你又需要用到钱,

卖掉基金你就要承受亏损。

但是如果你放个10年,

基本上经历了一个经济周期,

那么其实回筹是非常稳定且高的。



或许你会说那么股票不是更好吗?

回筹更高。

但是基金和股票最大的差别在于,

基金是同时购买很多不同的公司,

一般达到分散风险的效果,

所以长期来说是上升的,

因为经济长期来说是上涨的,

(人越来越多、科技进步、通货膨胀)

但是股票未必每只长期来说是上涨的哦。

如果你买到一间营运不好公司的股票,

可能它在经济不好的时候就倒闭了,

那么就算之后经济多好股市多强都没关你的事,

因为已经倒闭了嘛。



这个就牵涉到另外一个风险的衡量,

到底最大的损失是多少。

定存最大的损失是多少,

正常来说不会有损失,

当然除了钱贬值之外。

基金最大的损失是多少,

正常的基金来说,

基本上最多市场差的时候没有钱派,

NAV减少,

但是市场好的时候会恢复,

很少听过基金倒闭的。

(外国的避险基金除外)

股票最大的损失是多少,

就是公司下市倒闭,

你亏到完,

但是也较少发生,

一年也几单而已,

比较常看到的是,

公司业绩低迷,

股价跌了之后几年来都没反弹,

这样其实你也损失了不少。



接下来谈一谈大家喜欢的凭单,

主要是因为回筹很高,

一天可以达到几十巴仙。

最大的亏损可以到0

只要凭单到期时股价没超过Exercise Price的结果。

而且发生的机率很高,

每年你都可以看到很多凭单亏到没价钱。

最重要的一点是有限期,

股票就算股价不起,

只要公司没有倒闭或下市,

你都可以继续持有,

等待它反弹的一天。

但是凭单是有限期的,

只要公司股价不在限期内反弹,

Exercise Date之后就算股价飞得再高,

也不关你的事。

所以我很少买call/put warrant,

因为通常限期只有几个月,

我比较常买普通的warrant,

限期都是几年以上的。



总结来说,

投资不能只追着回筹跑,

要看看其背后的风险,

更重要的是要看长期带来的平均回筹,

有些投资商品可以在短期内带来很大的回筹,

但赚赚亏亏,

最终长期平均回筹还是很低。

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Monday 28 March 2016

斤经济较:为什么散户喜欢追高?




是否曾经有过这种经验,

发现一支好股,

但是股价没动静,

所以不敢买,

结果股价冲高了,

也不敢买,

想要等回调,

结果股价越冲越高,

最终还是买了,

一买股价立刻回调,

哭都没泪。

股价继续回调,

开始怀疑自己是否买错,

等了很久,

股价还是没有上涨,

还是卖掉算了,

结果一卖隔天股价就爆涨,

再一次哭都没泪。



如果你有遇到过这种事情,

是值得恭喜的,

因为你选股的能力已经有一定的功夫,

欠缺的是买卖的功夫,

和最重要的一点,

信心。

没有信心的人,

才会在股价回调或没有动静的时候不敢买,

因为你会想,

为什么股票这么好,

股价怎么会下跌呢,

是不是我看错什么东西。



结果股价真的上涨了,

你就会大骂,

都说这是好股了,

为什么当初不买,

同时你又怕回调,

所以决定等回调,

当股价不断上升时,

你现在反而怕买不到,

结果冲昏头脑急着上车,

结果被套,

然后这个恶性循环不断的循环,

导致你选中的都是好股,

但是你赚不到钱。



其实这个问题非常容易解决,

只要记住没有一直上升的股票,

也没有一直下跌的股票,

总是会有回调的,

相信自己而买错,

也总比不相信自己而没买对来得好。

久而久之,

你就会建立自己的一套方法,

何时买进何时卖出,

不再受情绪所主导。



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Sunday 27 March 2016

斤经济较:为何写每周行业分析?




最近如果有follow我的部落格读者会发现,
我每周会写一个“每周行业分析”,
有些读者或许不晓得,
到底分析行业走势的用意何在,
我在这里讲解一下,
每周行业分析的用处。

1决定投入股市的资金比例
我不断强调一个重点就是,
在股市里重要的不是回筹的高低,
而是资金的分配。
你的回筹很高,
但是放的资金比例少也是没用,
当大市大跌时,
如果你放在股市的比例少,
那么你已经赢别人几条街了。
而决定资金的比例,
在于现在股市的状况。
通过研究klci走势,
我们可以知道目前大市是步向牛市还是熊市,
如果发现大市渐渐步入牛市,
我们就可以不断将投入股市的资金增加,
如果发现牛市过热,
我们可以将一些资金撤出来。

2 看清楚目前的大局
股市是跑在经济的前方,
通过分析行业走势,
我们可以清楚地看到,
现在那些行业是将来有看头的,
那些行业是渐渐没落的,
虽然我的分享是以技术为主,
但是有时我也会加入基本面的理由,
可以帮助大家以宏观的角度看看未来经济的走势。

3 方便选股
正所谓一个好的行业中普通的股,
都比一个不好的行业中最好的股,
还来得强。
通过行业分析,
我们可以将我们选股的范围缩小,
就好像现在科技行业处以弱势,
你就不要选科技股,
因为10只科技股,
可能就只有1只有作为。
很多新手们不知道如何开始选股,
其实行业走势就是一个好的方法。

总的来说,
要每个星期追看哦^^




斤经济较:每周行业走势分析(28/3/2016)





KLCI在上上周成功突破200MA1700点后,
开始进入回调区,
能不能守住1700点对日后股市的发展非常关键,
我本身是觉得可以,
有个hint可以看,
那就是交易量,
当回调的交易量平均小过上升的交易量时,
那么继续上升的可能性比较大,
当然也要看最近有什么国家大事发生,
足以影响股市的走势。



Construction Index 的走势非常漂亮,
120MA 60MA 都呈现不大完美的黄金交叉,
目前进入回调区,
大家可以趁低吸入手上握有project的公司。


Consumer Index走势平平稳稳,
目前处于箱区横摆,
上个星期有突破的痕迹,
看看这个星期能不能持续。


Finance Index在成功突破200MA后,
进行强烈回调,
目前处于200MA附近,
如果这个星期没有跌破,
就代表上升趋势会持续,
大家可以趁低吸入。


Industrial IndexConsumer Index一样处于横摆状态,
但是上升趋势略输于Consumer Index


Plantation Index在经历长期上升趋势之后,
上个星期来个中型回调,
目前抗跌点在7880,
跌破的话就会继续向下跌。


Property Index 的走势和Finance Index一样,
成功突破200MA后就开始强烈回调,
但是可以看到它的抗跌性比Finance Index强,
看来产业股将来的走势会比金融股强。


Technology Index已经慢慢滑下200MA,
看来完全没有反弹的现象,
目前走势来看,
不要投资于科技股。


Trading & Services Index走势非常强,
可以说是近期以来最强的,
但是有于它包含的公司行业太分散了,
很难做统一的分析。

总的来说,
上个星期处于回调区,
如果KLCI可以维持在1700点之上,
相信会带整个股市继续向上。

专攻成长指数:Trading & Services Index, Construction Index
抄底指数:Property Index, Finance Index
避开指数:Technology Index







Friday 25 March 2016

斤经济较:要将多少钱投入股市?




这个也是我常收到的问题,
在这里就讲解一下我的看法。
答案很简单,
就是闲钱才可以丢进股市,
而所谓闲钱就是指日常开销的钱之外,
外加一笔预防未来发生什么意外的钱之外,
的钱才算是闲钱。

为什么是闲钱呢?
第一 用闲钱才投资没有压力。
有些人很有经验,
对投资股票也有自己的一套方法,
但是当用到的钱不是闲钱的时候,
他就会有心理压力,
无法发挥正常的水准。
该买的时候不敢买,
该止损的却不止损,
导致本来应该赚钱的,
最后亏损收场。

第二 股市是充满未知数的地方
无论你有多经验,
投资股市了几十年,
你还是无法完完全全的掌握股市,
就算你买的是好股,
很强劲的基本面,
股价在短期内还是会背道而驰,
大市跌的时候股价也照跌,
这个时候就需要等。
如果你用的钱不是闲钱,
当你的资金被套时,
你没有等的本钱,
你需要在低价变卖,
导致你无法享受将来的涨潮。

越是没有经验的新手,
在股市投入的钱应该更少。
我之前新手时赚了几次钱,
就自以为了解了股市,
哪里知道就好象盲人摸象,
只摸了个大腿,
就以为摸了整只大象。
在股市赚钱最重要的是不要急,
先累积经验,
看多一点世面,
之后还怕赚不到钱吗?

关于想全职投资股票的朋友,
你必须先做好很多心理准备,
要不然会踏上一条两难的道路。
我知道很多学习投资的朋友,
最终梦想就是想当全职投资股票,
是想象早上不需要被闹钟吵醒,
不需要去上班受气,
只需要一架电脑或手机,
在咖啡厅边喝咖啡边工作,
是多么写意的生活啊。
但是以下几点是需要考虑的。

1你平均每个月都要有回筹
因为你没有回筹,
你还是要吃饭,
那么你的本金就会减少,
本金减少要赚回相对的钱,
你就要冒更大的风险。

2 抗压能力要很好
因为现在你要靠股市来赚饭钱,
那么你用的就不是闲钱,
而是开饭钱。

3 牛市赚取的回筹要比花费的多
很多人在牛市要赚取生活费当然没问题,
一年100%也不是一个问题,
但是赚的钱要有一部分收起来,
放在稳定的股票去钱生钱,
而不是赚多少都花完,
熊市一到就算遇到亏损,
至少也不会亏完本金。

4 要有一套投资规则并严厉执行
全职投资者经受不起一次巨大的损失,
所以你要有自己的方法去分散风险,
止损点和分散投资是必要的,
因为你难保在几十年的光阴里,
不会有任何意外的发生。

全职投资者不是一条简单的路,
一旦和工作脱节,
要回到社会又是难事,
而且单身时要想到有了家庭应该如何等等,
这些都是需要考量的事情。








Sunday 20 March 2016

斤经济较:每周行业走势分析(20/3/2016)



KLCI在上周不但成功维持在200MA之上,
还成功突破1700大关,
而且是带量,
为将来牛市建立一个很大的基础,
主要是因为美国减少起息次数,
加上石油回涨的原因,
如果没有发生什么大事,
相信很难再次跌破200MA。


Construction Index 上周有很大的突破,
不但突破200MA,
而且还连升5天,
是一个很强的上升讯号,
建议大家可以专攻拿到project的construction 公司。


Consumer Index上周平盘,
没什么突破,
原因是消费股属于抗跌股,
通常在经济低迷时才会吸引大家的注意,
上周股市的气势这么强,
导致它没什么作为。


Finance Index在低迷了这么久时间后,
首度突破200MA,
非常可喜可贺,
建议专供大型的金融股,
如PBBank,CIMB,AFG,BIMB-WA等等,
因为一个行业复苏,
大型股会先动。


IndustrialIndex平盘,
主要是因为马币走强,
导致很多出口股无法继续反弹,
但是毕竟出口股公司的素质都不错,
所以也没有继续暴跌。


Plantation Index继续往上冲,
但是速度不快,
主要是因为油棕产量的减少,
导致油棕价格上涨,
加上树桐价格上涨。


PropertyIndex上周的上涨速度惊人,
预测它会上涨,
但是没有想过这么快,
也成功突破200MA
我想主要原因是因为受到Construction Index的影响,
然而我个人觉得短期内产业股会回跌,
在回跌的时候加码是适当的选择。


Technology Index虽然还处在200MA之上,
但是大势已去,
未来暂时看不到有什么可以激励科技股的好事,
所以避开科技股。


Trading & Service Index和大势一样,
已经站稳200MA

总的来说,
目前马股趋势如虹,
有渐渐步入牛市的象征。

建议
1 contract在身的建筑公司
2 大型的金融股
3 产业股期待回调买入
4 大型的种植股
5 避开科技股
6 出口股不会大跌但是涨幅有限



Thursday 17 March 2016

斤经济较:不起息带给股市的影响





Fed 三月份的开会的结果出炉了,
决定是不会在这个月起息,
而且还会将今年预定起四次息的决定,
减少成两次,
其实这个决定,
是在很多人预测之内。

试想想,
全球都在降息为了救经济,
美国自己本身的数据也不是很好,
怎么敢冒贸然起息,
难道不怕美国经济因为起息而受到剧烈影响。
其实美国当初决定起息只是一个象征,
让大家觉得经济萧条已经过了,
经济开始慢慢繁荣了,
因为唯有经济繁荣,
央行才会实行紧缩政策。

但是我们看回世界的经济数据,
并没有显示经济越来越好,
相反的,
GDP成长还是不断减少,
通货膨胀没有增加。

不起息很多人或许可以预测到,
但是宣布将起息次数减少或许很难预料到,
所以美元在宣布完毕后,
立刻大跌,
美元兑马币更跌至接近RM4大关。

另外一个特别的消息是,
石油价格竟然破新高。
在伊朗决定增产之后,
石油价格回跌,
但是近日竟然反弹破新高,
这是让很多人跌破眼镜的。

结果因为这两个利好因素,
大马的KLCI成功突破1700大关,
如果股市好转,
最先受益的是银行业,
因为银行代表着国家经济稳定的象征。

此外,
出口股在昨日不跌反涨,
看来大多数人已经预测到不起息,
这个消息已经反映在股价上了,
到底出口股是不是跌到了谷底呢?
但是我觉得还要看多几天才能准确,
加上在短期之内,
出口股的业绩无法再达到过去的辉煌,
所以尽管会反弹,
但是也预测反弹不高,
除非本身的业绩超好。

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感激不尽!!!