Wednesday, 15 November 2017

斤经济较:股价下跌该不该卖?



很多网友向我提到,
在还没进入股市之前,
生活过得好好的,
进入股市之后,
每天吃不下做不安,
有时股价大涨是会兴奋,
股价大跌是就忧心忡忡,
原本想要通过投资赚多一点钱,
结果却让股市而影响到日常生活,
甚至影响到工作,
反而是本末倒置。

股价的波动是正常的,
因为股价短期的波动代表着股民对股票综合的看法,
而这种看法会被各种因素所影响着,
包括大市不好、股价大起或大跌太多太多因素所影响,
如果股价的波动会导致你不安,
那么其实你是不适合在股市里的,
因为不只会影响你的日常生活,
而且我敢肯定你在股市很大可能是赚不到钱的。

因为你已经违反了“低买高卖”的定律,
股价大跌时因为不安的心理卖出,
就造成了低卖,
股价大起时因为兴奋而买入,
就造成了高买,
高买低卖是赚不到钱的。

所以当股价大跌时要做什么呢?
首先要先冷静下来,
不要急着做买卖的决定,
先去了解股价为什么跌,
如果是和基本面无关的原因,
基本上只是暂时的跌幅,
不但不需要卖出,
还可以考虑几时加码,
因为对于基本面好未来有前景的公司,
我们不担心它不起,
只是担心它不跌。

很多时候股价下跌我们会担心,
因为我们投资太多的资金在一只股,
或者我们投入股市的资金超过我们能承担的范围,
所以我时常劝告新手要一步一步来,
初期投资不要贪心放太多资金,
一旦放的资金是大到会影响你的心情,
基本上你的情绪就会被股价所影响。

要知道投资股票,
最重要的是它的结果,
买入价和卖出价才是决定回筹的,
当中的波动是不重要的,
就算当中忽然的上涨也不要开心,
因为还是会跌回来的,
当中忽然的下跌也不需要伤心,
因为终究会涨回来的,
在股市心态对了,

成功也就不远了。

希望这篇文章对大家有所帮助。
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Monday, 13 November 2017

斤经济较:了解公司如何赚大钱?



基本面的核心,
就是寻找能赚大钱的公司,
因为赚钱的公司就代表是值钱的公司,
其股价就会不断上涨,
在学会寻找能赚大钱的公司之前,
首先你要先明白公司如何赚钱。
为什么同一个行业的公司,
有些赚大钱有些可以大亏损,
主要的原因取决于公司的赚钱过程中出问题,
接下来我们一步步探讨公司如何赚钱。

首先当一家公司被创办的时候,
公司里面是空空的。
公司不是一个凭空制造现金的机器,
而是更像是一个用钱滚钱的机器,
因为要做生意,
需要很多器材、工厂、费用等等,
公司要扩展业务,
全部都需要用到钱。
所以一家公司要赚更多钱,
首先需要有资金的来源。

一般上公司的资金来源有三种
第一种:向银行贷款借钱
借钱是最简单的方式,
但是坏处是需要每年定期给利息,
小公司的利息更是高,
如果借了钱发展公司,
但是却赚不到钱还要还利息,
就会对公司本身带来很大的坏处。
所以向银行借钱是双面刀,
用的好就可以提高盈利,
用的不好反而会伤了自己。
适不适合借钱取决于未来赚到的钱是不是可以高过所付的利息,
假设本来公司每年赚RM1000
借了钱发展公司每年赚RM1500
而每年利息只是RM300
扣掉后还多赚RM200
就值得借钱。
最经典靠借钱扩展公司的就是VS这家公司。

第二种:和股东拿钱
上市公司可以通过Right Issue想股东集资,
以便用来发展公司。
比起和银行借钱,
向股东借钱的好处是不需要承诺固定的利息,
就连本金也不需要换,
公司所冒的风险减少了。
但是会引起股东的不满,
因为一直要和股东拿钱,
比较经典的例子是INARI

第三种:公司每年赚到的钱
如果是一家盈利的公司,
每年都会赚到钱,
赚到的钱在扣除给股东的股息后,
剩下的公司可以用来发展公司,
用赚到的钱发展公司是相对的安全,
同时也不会造成股东反感,
唯一的坏处就是慢,
因为公司每年赚到的钱有限,
单靠这笔钱来发展公司,
公司的扩展就会受到局限。

总而言之,
三种资金的来源各有利弊,
下一章我们就会探讨,
公司拿到钱后,

如何扩展公司。。。

所以以上是一些季报旺季的投机技巧,
希望对大家有帮助,
希望这篇文章对大家有所帮助。
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Saturday, 11 November 2017

夜月101+201 KL股票课程 (今年最后一场)



大家好,这个是夜月今年最后一场投资课程。
之前10月办的两场课程都很快的爆满,
感谢很多网友从老远报名参加,
当中有槟城、柔佛甚至从砂捞越飞过来的朋友,
由于行程非常忙碌,
所以今年只能办最后一场。
由于很多网友之前都预定了,
所以目前只剩下10个位子,
有兴趣的朋友请尽快报名。

详情如下:
日期: 25/11/2017 (101)& 26/11/2017 (201)
时间:9am - 5pm
地点:42-2A,Jalan Puteri 1/2, Bandar Puteri, 47100 Puchong, Selangor (PFCC 附近)
人数:10人 (先报名先得) 
对象群:101课程适合想要学习基本面和财报的新手们
                  201课程适合想要了解夜月的选股方式,主要注重在大市与行业的分享
价钱:101课程 RM238 学生/订阅会员 (RM288 非会员)
             201课程 RM438 学生/订阅会员 (RM488 非会员)
             101+201课程 RM638 学生/订阅会员 (RM688 非会员)


夜月简介


-Moonitez Wealth Management Sdn Bhd 创办人
-金融系硕士
-夜月空间(http://moonitez89.blogspot.com/)、KLSE Fundamental(http://klsefundamental.blogspot.com/)的部落格格主。其文章常被知名投资网站如:i3 investor、新浪、乐投资、酷猫财经网所转载
-Investalks版主与分享人
-2014年十大杰出分享人
-善于以简单易懂的方式讲解财政报告和分析经济局势


夜月于2010年接触股市。为了更深入了解财政报告和金融知识,毕业后毅然修读金融系硕士。以非金融系的身份成功通过CFA第一级和第二级考试。由于夜月先进入股市,过后才学习正规的财报和金融知识,体会到非金融系投资者学习财报的难处,决定以简单有趣的方式去分享乏味难懂的财报与经济。擅长大市研究和行业分析。

101课程主要是讲解如何读懂财务报告和年报
这个是基本面的基础,
我会以轻松有趣的方式,
讲解年报里面需要注重哪些事项,
同时教导如何去读懂整份财报,
不只要看懂表面的意思,
而是要真正读懂数字背后的讯息。
有些朋友会觉得,
反正自己都懒惰做功课,
为什么要懂得阅读财务报告,
因为唯有了解财务报告,
我们才能读懂其他人的分享,
能分辨对与错的资讯。
同时我也会举几个实际的例子,
如何通过财报的细节,
去寻找可以翻倍的公司。

202课程基本上我会分享我的整套选股计划
基本上我的投资理念就是结合4大元素,
大市、行业、基本面(选股)和技术面(选时)
大市的重要性就是研究牛市和熊市的阶段,
以便能决定资金的比例和投资的工具,
捉对了大市,
有时熊市赚的钱更多。
2014年我曾经预测因为QE退出的关系,
股市将会有一个大调整,
并且介绍对冲工具《put warrant》给大家,
结果股市一跌下来,
Put Warrant的回筹也在几个月翻了数倍。
2017年年头,
在多数人还沉迷于股市的低迷阶段,
我用3天理论和回调预测今年大马年头开始会走牛市,
并鼓励大家增加投入股市的资金,
结果KLCI1636点涨到目前的1781点,
这个就是掌握大市的重要性。

行业的重要性就是选对了行业,
基本上要获利就不难。
同时也要在行业走向低迷之前退出,
以确保不会被烧伤。
举几个例子,
我在2016年头预测出口股会有一番大回调,
结果在文章发出的几天后,
出口股就发生大跌,
很多股一跌就跌个30-40%
2017年年头,
我预测科技股会带领整个大市开始上涨,
结果上半年涨最多的就是科技股。

基本面的重要性就是选对了好公司,
基本上就等于立于不败之地,
这几年来我介绍过无数的开翻股,
比如:VITROX  PENTA  JHM  PADINI MPI UNISEM AIRASIA GKENT GADANG  TOPGLOV MMSV INARI等等,
要找到开翻股其实不难,
但是要找到有基本面的开翻股就有点难度,
需要详细研究其基本面才能快人一步找到。

技术面的重要性在于选择适当的时机入场,
和确定当时股价的趋势,
技术面的能力不在于运用多复杂的技术指标,
而是在于了解技术面背后的意义,
我一向来都是运用一些简单的技术指标,
就能达到理想的效果。

基本上以上所有我所说的例子,
都是可以在我之前的文章找到。
我目前是全职投资者,
所以我在课程中都会分享,
我整个投资的过程给大家做一个参考,
stock screeningshortlisting
然后到researchbuy in
最后到follow upreview
一套完整的投资方式。

基本上我是鼓励完全没有财报知识的朋友,
先上101课程建立自己的财报基础,
接着才来上202的选股课程。
选股课程基本上每个讲师都不同,
我本身是比较注重在大市和行业的研究,
有兴趣的朋友可以通过以下方式报名参加。
电邮:mooniteztalk@gmail.com
电话/Whatapps:014-9052740 (Gabe)


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Friday, 10 November 2017

斤经济较:投资如何抗通膨?



通膨简单来说就是物价上涨,
今年买桌子RM200
明年手机的价格涨到RM220
手机的价格涨了10%
而货币的价格跌了10%
在经济学的角度来说,
微量的通膨是有助于刺激经济。
举以上的例子来说,
你知道明年桌子的价格会更高,
那么你今年才会买桌子,
有消费经济才会成长。
和通膨相反的就是通缩,
通缩就是物价越来越便宜,
明年的价格比今年便宜,
就会导致消费者延迟消费,
这样经济就会萎缩。

简单来说通膨是好的,
那么为什么这么多人在埋怨着通膨呢?
其实真正的问题不是出在于通膨,
而是出在于薪水的涨幅远远低于通膨。
10年前薪水RM2000,
但是一般每个月消费只是RM1800,
所以还能存到RM200,
如今薪水涨到RM3000
但是物价上涨了1倍,
按照过去的消费模式,
每个月需要花费RM3600
所以就会觉得花费超支,
不是花费变大的问题,
而是薪水涨幅太少了。
所以为了解决这个问题,
除了多打几分工增加收入之外,
另一个方法就是靠投资。

为什么说投资可以抗通膨呢?
我们需要从公司的盈利和花费开始着手。
假设一家公司是卖汉堡的,
去年卖了1000个汉堡,
每个汉堡卖RM1
所以营业额是RM1000
假设原料的花费是RM400
员工的薪水是RM400
所以公司的盈利是RM1000-RM800=RM200
假设通膨是10%
今年也是和去年一样卖了1000个汉堡,
汉堡的价格随通膨上涨至RM1.10
公司的营业额上涨至RM1100
原料的花费通常会和通膨一样上涨10%=RM440
假设薪水维持RM400不变,
公司的盈利=RM1100-RM840=RM260
比起去年公司的盈利上涨了30%
也就是说,
通膨对公司来说是好事。

要知道投资股票就等于当公司的股东,
公司盈利上涨30%
就等于股东回筹也是30%
所以一个没有投资的人来说,
通膨对他来说就是使到他的金钱贬值10%
但是对于有投资的人来说,
通膨对他的影响是使到他的金钱增值20%30%-10%)。
所以如果不要被通膨所伤,
我们不要当公司的员工,
反而应该当公司的股东,
才能更好的利用通膨提高回筹。

但是大家忽略了一个重要的事实,
那就是员工可以分成普通员工和管理层,
有时普通员工的薪水没有增加,
但是管理层的薪水却大幅度增加。
拿回上述例子,
假设去年员工薪水的RM400当中,
RM200是支付给普通员工,
RM200是支付给管理层,
今年虽然普通员工的薪水没涨,
但是管理层的薪水却涨了50%变成RM300
那么公司的盈利就变成:
RM1100-RM440-RM200-RM300=RM160
公司的盈利反而减少了RM40
也就是说如果你投资在这类型的公司,
不但没有赚钱,
反而还会导致亏损。

总而言之,
在一个零和游戏当中,
金钱会流入三方面的口袋当中:
员工、管理层和股东,
某方面拿得多,
其他两方面就会拿得少,
但是在这三方面来说,
员工的决定权是最小的,
所以一般来说都是被欺压的一方,
财富最终会去到那里,
就取决于管理层和股东如何去分配。

所以以上是一些季报旺季的投机技巧,
希望对大家有帮助,
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Monday, 30 October 2017

斤经济较:看季报寻找投机机会



上市公司一年需要交给bursa四次季报,
季报是公司过去最新3个月的业绩,
也是股民可以最新看到公司业绩的管道之一。
4个季报的限期分别是1-3 4-6 7-9 10-12月,
在季报计算后大概一至两个月的时间公司就会公布其业绩,
所以季报公布的旺季是在5月尾 8月尾、11月尾和2月尾,
在季报的旺季时,
股价也特别波动,
因为投资者会根据公司业绩的好坏,
来决定是否买卖股票,
有些投机者更是乘机捞一笔。

我本身也喜欢在季报旺季调整股票的比例,
在这里介绍一个简单的投机方法。
一般新手会根据季报的好坏来决定买卖,
简单来说如果季报的业绩比上一季/去年同季来的高就买进,
如果是 季报的业绩比上一季/去年同季来的低就卖出。
但是你会渐渐发现,
有些股票的季报明明是上涨,
但是隔天股价却是没起,
反而是下跌的。
有些股票的季报明明是大跌,
但是隔天股价却是大涨,
为什么会有这么反常的事情呢?

答案很简单,
因为业绩的好坏并不是决定股价涨跌,
真正决定股价涨跌的,
其实是投资者对业绩的期望。
比方说:
但是投资者觉得一家公司的业绩应该上涨20%
但是季报出来只是上涨了10%
所以虽然是比之前的季报好,
但是却比投资者的预期低了,
所以投资者不但不会买,
反而会卖掉它,
导致股价下跌。

简单来说,
投资者期望越高的股票,
出来的业绩就要越好,
万一业绩出来只是普普通通,
也会导致大跌。
相反的一些投资者看坏的股票,
出来业绩普普通通,
也是会大涨的。

那么要如何去判断投资者对股票的期望值呢?
有几个简单的方法,
第一看它的PE
PE越高的公司一般代表投资者对其的未来业绩预期越高,
PE40的公司至少要有40%的盈利成长,
如果盈利成长太少,
就会导致股价大跌。
第二看股价3个月前的增长。
公司每三个月会出一次季报,
代表前三个月的涨潮,
是因为上个季报股价的补涨,
和对未来业绩期望导致预先的涨潮,
如果股价在3个月内已经涨的很高,
就避免在业绩前买进,
万一季报出来普普通通,
也会导致大跌。

所以以上是一些季报旺季的投机技巧,
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Monday, 16 October 2017

斤经济较:兴趣可以当饭吃吗?(聘请论坛管理员)



在我大学的时候,
我修的是机械工程系,
但是当时接触股市后,
就发觉我真正的兴趣其实是研究股票,
发现兴趣其实很简单,
就是当你没有必要做某个事情时,
你依然去做,
那么那个就是你的兴趣。

当时摆在我面前的就是两条路,
第一条就是比较容易的,
就是我的正职是工程师,
有空闲时间的时候才研究股票。
第二条就是慢慢转换跑道,
希望有一天可以进入投资这个行业,
将投资当正业,
但是这条路将非常难走,
因为那时的我根本想不到,
有什么方法可以进入投资界,
因为就算要找一份和投资有关的工,
都非常的困难。

我在这两个选择徘徊了很久,
终于在一段经历后让我下定了决心,
决定选择投资这条路,
那就是大学的实习期。
在那三个月的工程师实习期当中,
我已经下定决心将来要全职走投资这条路,
因为我发觉一天当中有1/3的时间在工作,
如果我的工作是我没兴趣的,
不只浪费了我1/3的生命,
而且我在我的工作上是不会有任何成就的。

在我下定决心之后,
我才开始想办法如何进入投资界。
第一步我要做的就是学习。
光靠兴趣是赚不到钱的,
因为兴趣是无法创造价值,
而老板请你不是给你在公司培养兴趣的,
而是让你为公司创造价值,
而要创造价值最重要的就是要有能力,
而能力是可以学习回来的。

要学习投资有很多方法,
容易的但是要钱的就是去上课拜师,
困难的方法就是自己摸索,
可以通过看书上网自己学习,
当然那时大学我完全没收入,
只好选择困难的方法。
有兴趣的人不少,
但是有能力的人不多,
要和别人不同你就要付出比别人多的努力。
基本上那时我上网读PDF的书,
就读了上百本,
有时站在书店阅读就可以站大半天。
这些都是我利用逃课的时间,
和大学空闲的时间去阅读的,
基本上最后我还能顺利毕业算是不简单的。

当累计到一定能力和经验后,
我才发觉单单有能力是不够的,
你需要能证明你实力的东西,
如果你是工程系的,
你可能可以拿文凭或者参加过的比赛成绩,
或者是制作过的产品来证明。
但是投资界是一个很难证明实力的地方,
因为投资记录可以造假,
投资比赛又比较倾向短期性质的。
我又不是金融系毕业的,
也没有任何相关文凭可以证明,
简单来说一个刚刚毕业的大学生,
是很难证明你对于投资是有实力的,
而无法证明实力就没有人会请你,
也就代表没有人会发薪水给你,
也就表示你无法全职于投资界。

经过我的市场调查,
我发现正规的投资机构,
比如股票分析师都是请金融系的本科生,
这个对我来说已经不符资格,
我只好转向大众市场,
不断找寻我可以展示投资实力的地方。

那时我曾经毛遂自荐当investalks的版主,
以便可以认识更多人和增加展现实力的机会,
investalks不断的分享,
甚至当时得到一些前辈如逆风和医师的赏识,
推荐参加十大分享人的比赛,
并且最终成功获选。
当时investalks的十大分享人比赛是非常的隆重的,
因为那个时候基本上华文投资论坛只有investalks
而且入选十大分享人的人选都是一些投资经验非常丰富的前辈们,
真正获选算是网友的一个肯定。
那时我也申请加入乐投资的网站,
成为一个投资新闻编辑员,
并且代表乐投资参加各种投资课程,
最终成为股东之一。
我也曾经为了应征一份资料收集员的工作,
KedahKL无数次,
在那个时候为了省酒店的钱,
打算在车站过夜还被保安赶走,
最后沦落在Mcd过夜,
那时的经历到现在我还记得。
更重要的就是这些工作都是无薪的,
只是能给予我学习的机会,
和增加曝光率。

很多人会觉得当时的我很傻,
没有薪水也愿意做这么多白工,
但是我深深了解到在投资这一行,
单单努力但是没有实力是无法创造价值的,
而创造不到价值是没有人会付你薪水的,
所以这些看似没有酬劳的工作,
其实是我很好累计经验和增加曝光率的地方。

我现在回头看回过去,
从工程系转到如今可以全职于投资界,
这条路不是顺风顺水,
而是我通过一点一滴的付出和牺牲,
慢慢的累计经验和人脉,
才有今天的可能性。

所以目前有这样一个机会,
给还在投资路上奋斗的年轻人,
现在有一个私人论坛,
想要聘请版主,
版主不需要对投资很有经验或者实力,
只需要对投资有热忱,
有愿意付出和分享的心态,
我们会观察大家的表现,
从中聘请几位成为我们论坛的全职管理员,
而酬劳则是根据每个人能创造的价值而定。
对于一些想要全职进入投资界的朋友,
我相信这会是一个很好的机会。
如果你有兴趣应征成为版主,
请填写以下的表格,
有任何疑问请电邮至moonitezreport@gmail.com