Saturday 1 August 2015

斤经济较:外国股市对大马股市的影响




我们很多时候会听到“外围因素”,
当初我还以为是在赌球,
因为赌球也是有外围==
那么请问股票里外围是什么?
根据我的理解,
外围就是除了本国的股市和经济以外,
其他国家发生的事情而且可以影响到本国股市的。

在这些外围因素当中,
我在这里只谈国外的股市对本国股市的影响。
投资了一些日子的投资者会发现,
有时会看到有人大喊:“美国股市大跌几巴仙,我们的股市惨了”
结果你看了当天的股市,
还真的是大跌,
难道美国股市真的可以预测本国的股市吗?
到底各国股市之间是不是有关系呢?
当中的逻辑在哪里?
在这里我们会一一分析。

首先我们要知道,
不是每个股市都是同一个时间开市闭市,
美国和欧盟的时间是慢我们大概12-13个小时左右,
基本上他们开市我们闭市、我们开市他们闭市。
所以如果美国和欧盟股市真的具有预测能力,
那么其实对我们投资本国股市是非常有帮助的。
真正来讲,
任何有助于我们分析股市的资讯都是有帮助的。

首先我们先看美国股市,
为什么有人说美国股市大起,本国股市就会大起呢?
主要原因是因为我们人类是很有联想力的,
我们会将很多看起来的有关系的东西联系起来。
美国股市和本国股市都同样是股市,
所以会一起升,
大家会这样来联想,
然后买进,
结果股市就真的起了。
但是除了这种“梦想成真”的理论,
其实背后真的有原因的。

我们的世界现在越来越没有边界,
很多公司的产品不只是限制于本国销售,
有些则是export去外国,
除此之外,
很多本地上市的公司,
和外国公司都有生意来往,
所以外国公司的业绩好,
本国公司如果是它的supplier
业绩当然也会好。
所以其实世界经济已经是一体化。
大国比如美国的经济状况其实对其他国家的影响会很大。

另外有一种间接影响在于,
我们金融界里的投资工具可以分成两大类,
股票象征着成长,
债券或者银行存款象征着稳定。
也就是说如果我们对未来经济乐观,
我们就会投资于股票,
我们对于未来经济悲观,
我们就会投资于债券或者存进银行。
想了解债券的可以看:
所以如果美国股市大起,
其实就象征着美国的投资者对未来经济乐观,
其实也暗示着世界经济未来展望良好,
所以我国股市的投资者也会变得乐观,
大胆买进而推高股市。

但是,
现在股市没有这样简单了,
因为很多金融工具的出现,
再加上美国大量印钱导致热钱乱飞,
股市的大起已经无法反映背后经济的状况。
我们可以看到,
投资的资金是有限的,
但是投资的地方很多。
我们可以投资在大马的股市,
我们也可以买美国的房地产。
哪里投资的收益高,
我们就去哪里。

当资金泛滥的时候,(QE时代)
无论投资在哪里都不必担心,
因为钱太多了,
投资地方有限,
所以不论有价值的每有价值的投资,
都同样大起。
但是QE结束后,
游戏规则就不一样了。
投资者会开始选择地方投资。
资金会从一些劣质的投资地方,
跑向优质的投资地方。

所以如果你看到欧洲股市大起,
不要高兴先,
要从外资的角度想想。
如果你是外资,
看到欧洲的股市大起,
但是资金有限,
只足于投资地方,
那么你可能就从大马股市撤走,
去投资欧洲股市。

外资选择投资的国家,
还有一个考量点,
就是汇率。
假设你在一个国家投资赚了10%
但是该国家的货币贬值了15%
所以以净值来说你还是亏本的。
所以汇率贬值虽然对本国投资者没有影响,
但是对外资却是很大的打击,
大家也知道最近马币不断贬值啊,
就知道为什么外资在卖了。
同时这个也是一个恶性循环的东西,
汇率跌、外资卖、本国货币供应量大增、汇率继续掉。

总的来说,
我觉得美国欧盟的股市如果大起,
对大马股市短期来说是好,
但是长期来说是不好的,
因为他们会抢走我们股市的资金。

有什么问题可以comment在下面哦^^

4 comments:

  1. 嗨,

    请问你的投资课程的地点? 谢谢!


    Regards,
    Alex

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    Replies
    1. 第一堂课会在槟城。。过后investalks会开始宣传^^

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  2. 请问你是在哪里读CFA 的?

    Regards,
    Alex

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