Thursday 9 January 2014

斤经济较:猪猪伟哥解答篇(次贷危机)^^




刚刚在investalk看了这段文章,觉得很有趣,所以在这里分享一下^^顺便为看不懂的朋友付上解答。



故事



一男赶集卖猪,天黑遇雨,二十头猪未卖成,到一农家借宿。

少妇说:家里只一人不便。

男:求你了大妹子,给猪一头。

女:好吧,但家只有一床。

男:我也到床上睡,再给猪一头。

女:同意。

半夜男与女商量,我到你上面睡,女不肯。

男:给猪两头。

女允,要求上去不能动。

少顷,男忍不住,央求动一下,女不肯。

男:动一下给猪两头。女同意。

男动了八次停下,女问为何不动?

男说猪没了。

女小声说:要不我给你猪……

天亮后,男吹着口哨赶30头(含少妇家的10头)猪赶集去了……

(哈佛导师评论:要发现用户潜在需求,前期必须引导,培养用户需求,因此产生的投入是符合发展规律的。)

加强篇:



另一男得知此事,决意如法炮制,遂赶集卖猪,天黑遇雨,二十头猪未卖成,到一农家借宿

少妇说:家里只一人不便。

男:求你了大妹子,给猪一头

女:好吧,但家只有一床。

男:我也到床上睡,再给猪一头。

女:同意。

半夜男商女,我到你上面睡,女不肯。

男:给猪两头。

女允,要求上去不能动。

少顷,男忍不住,央求动一下,女不肯。

男:动一下给猪两头。女同意。

男动了七次停下,女问为何不动?

男说:完事了~~~

女:......

天亮后,男低著头赶2头猪赶集去了......

(哈佛导师评论:要结合企业自身规模进行谨慎投资,谨防资金链断裂问题。)



又一男得知此事,决意如法炮制兼吸取教训,遂先用一头猪去换一粒伟哥,事必,天亮后,男吹着口哨赶38头(含少妇家的18头)猪赶集去了……

(哈佛导师评论:企业如果获得金融资本的帮助,自身经营能力将得到倍增。)



知道此法男多,伟哥供不应求,逐渐要2头,3头猪换一粒伟哥。

(哈佛导师评论:这就是通货膨胀。)



当伟哥价格涨到16头猪一粒的时候,哈佛导师评论:该男已经进入边际成本,除了拥有对自身能力的自信和未来良好愿望以外,实际现猪流已经为零。

但换猪男越来越多,卖伟哥的决定,扩展生产能力,推出一种次级伟哥,如果你缺一头猪,只要你承诺可以到该女房中一夜,就可以先借,事成后补交猪款,这个方法大大促进了伟哥销售。

(哈佛导师评论:这就是贷款,让企业可以根据未来的收益选择借支流动资金。)



伟哥专卖店后来在即使你一头猪都没有,只要你承诺可以到该女房中一夜,就可以先借,事成后补交猪款。

(哈佛导师评论:这就是金融创新,让现在的人花未来的钱,反正等你老了未来的钱你也花不动。)



消息一出,换猪男越来越多,有人找伟哥专卖店,这个项目太好了,我们把它变成优质基金,对外销售债券,你们也就可以分享我的收益,如何?

结果伟哥专卖店觉得甚好,于是该公司把 换猪男分三类,一类是拿现猪换的,一类是一部分现猪贷的,一类是完全没有现猪借的,发行三种债券。大家踊跃而上。纷纷购买伟哥专卖店的债券,伟哥专卖店生 意太好,就把债券销售外包给另外一家公司运作,该公司也一并大发其财,公司越做越大,甚至可以脱离实际伟哥销售情况来发行,给自己和伟哥专卖店带来巨大的 现金收益。

(哈佛导师评论:这就是专业的人做专业的事,从实体经营到资本运作,经济进入了更高的层次。)



为了防止自己债券未来有损失,该公司决定给它买上保险,这样债券销售就更容易,因为一旦债券出现问题,还可以获得保险公司的赔付,哇,债券公司销售这下子太好了,保险公司也获得巨大平白无故的保险收入。

(哈佛导师评论:这就是风险对冲,策略联盟,提高了企业的抗风险能力,也保护了消费者利益。)



换猪男太多,排长队等待,该女无法承受,说老娘不干了,我搬家,一时间有无数拥有伟哥的欠猪男。

(哈佛导师评论:这是个别现象,属于市场的正常波动,不会影响整个经济。)



结果该女迟迟不肯搬回。一部分欠猪男没有收入,只好赖帐,结果大量债券到期无法换现猪吃,债券公司一看,一粒伟哥16头猪,这哪里还得起,宣布倒闭。

(哈佛导师评论:这是次贷危机,不会影响整个金融行业。)



哪里晓得债券公司还把债券上了保险,保险公司一看,这哪里赔得起,于是也宣布要倒闭。

(哈佛导师评论:这是金融危机,影响整个实体经济。)



解答

故事里,伟哥代表房子,猪代表钱,整个故事隐喻着次贷危机的发生。



在正常的情况下你想要买房子,你就去跟银行贷款,银行会审查你,确定你有支付能力,就批准你的贷款,然后你每个月就要分期付款。如果你没有能力还钱,银行会拍卖你的屋子,这样其实银行是安全的。



次贷危机的发生起源于房价不断上涨,每个人看到有利可图,全部都争着要买房子,当时并不是每个人都符合资格。但是银行还是批了,因为银行相信房价会不断上涨,就算欠贷者无法还钱,房子拍卖了,还可以拿回钱。



银行为了增加现金以便可以借钱给更多人,将之前分期付款的人债券化,然后卖出给大众。什么叫做债券化?债券化就是本来欠钱的人每个月需要还钱给银行,银行将这个人债券化然后卖给你,以后这个人每个月还钱给银行,银行就会将这笔钱交给你。银行还为了安全起见,为这些债券买了保险,也就是当这些人无法每个月正常还款,保险公司会帮他还。



看起来整套计划天衣无缝,到底问题出在哪里?

其实这个计划一开始,就注定会失败的。

这么多人不符合资格也可以借到钱,就导致将来很多人一起还不到钱。当太多人无法还钱,银行就会向保险公司讨,保险公司也无法还钱,宣布破产。

银行一次过拍卖很多房子,由于供过于求,房价就会大跌。银行拍卖了房子,也不够钱还给之前向银行买了债券的大众,结果银行也面临破产。银行破产,整个金融体系崩溃,股市也跟着遭殃,这就是次贷危机整个过程。






2 comments:

  1. Replies
    1. 用故事解释,有时会让人更明白,而且有兴趣想知道^^

      Delete