Tuesday, 11 June 2019

斤经济较:我是如何从工程系走向全职投资




又来到一年一度的生日了,
今年的生日有些不一样,
因为已经正式踏入30岁的关卡了,
已经无法用年轻来形容自己了,
如果有幸活到90岁,
那么已经走过了1/3的旅程了,
如果活到60岁的话,
那么生命已经过了一半。
正所谓人生没有几个10年,
那么我接下来的10年要如何走呢?
这就是目前需要决定的大事。
我在FACEBOOK浏览时看到一段有趣的分享,
作者说他要做一件让以后的他骄傲的事情,
这不经让我开始回想以前的我,
到底有没有做了哪些事让现在的我值得骄傲的,
这就将我的思绪带回大约10年前,
刚刚进大学的我,
那时候一个小小的决定,
让我从一个工程系的学生,
转身变成现在的全职投资者,
过着当时理想中的生活。。。。。。

基本上我的小学和中学生涯,
都是属于我的童年,
那个时候只顾着吃喝玩乐,
从来不曾去思考自己的未来。
就连大学的科系,
也是跟着朋友一起选的,
期待和朋友一起就读同样一间大学,
继续我们打游戏的童年。
但是很不巧的,
我的每个死党都各自被分配去不同的大学,
而我被派发去理大的工程系,
而那个时候也是我第一次离家过生活。

在大学时期由于时间非常自由,
除了上课之外时间都是自己的,
所以在空闲的时候除了喜欢看戏之外,
就开始思考自己的未来。
当时还不懂自己未来的方向,
但是隐约中发现自己其实不喜欢工程系,
自己喜欢的是比较思考型的工作,
同时时间是非常自由的,
同时不需要和别人打交道。
经过对当时职业的筛选后,
我发现三个职业非常符合我的条件,
那就是电脑程序员、全职投资者和作家。

在一个偶然的三个月长假,
我决定开始对这三个行业展开尝试,
我一开始先试着电脑程序员,
但是对于一堆programming language
我觉得非常枯燥乏味,
学了3天就放弃了。
接下来作家我又觉得没有幻想的空间,
要写小说应该很难,
最后只剩下投资这条路,
开始阅读一些和投资有关的书籍,
而当中启蒙我的书籍,
算是富爸爸系列。
还记得当时我用了1星期的时间,
将整个系列读完,
接下来就对投资这条路非常有兴趣。

基本上在大学第一年和第二年的生涯,
我参加了很多课外活动,
有些甚至需要在周末和假期下到吉隆玻,
所以算是非常忙碌。
但是在第三年开始发现自己对投资有兴趣后,
就停止了课外活动,
有时也翘了很多课,
为了将大部分时间放在学习投资上,
那个时候应该阅读了上百本书籍,
只要能找到和投资有关的,
什么经济、金融史、名人传,
我都会阅读,
这也奠基了我目前股票投资的知识,
有了先人的智慧,
在我们累计经验的时候就事半功倍,
所以我时常鼓励新手们先读多点书。

接下来第四年就面对人生的交叉点,
因为需要出来社会找工了。
我很想直接投入和投资有关的行业,
但是当时的我除了阅读了一堆投资书籍之外,
没有学历、没有经验、没有人脉、没有资金,
要知道社会是现实的,
而投资这一行和钱最接近,
基本上就连本科生都很难进入这一行,
更不要说一个什么都没有的外行人。
当时摆在我前面的有一条好走的路,
那就是full time做工程师,
Part time做投资,
但是当时的我觉得,
Part time是无法做好一件事情的,
要做就要做全职,
我开始寻找其他出路。

我发现了金融硕士这条路,
里面没有规定一定要本科生才能读,
只要有教授愿意收就行。
我就开始发电邮给各大大学的教授,
我在想这么多教授应该有一个愿意收我吧。。
我之所以选择就读金融硕士,
除了累计学历之外,
更重要的是读硕士有很多空闲时间,
我可以累计更多投资的经验,
同时那个时候有奖学金支撑生活费,
真的是一举三得,
虽然最后我没有得到过奖学金,
同时也开始我报考CFA的旅程,
也在去年终于考完全部3张考试。
很多人只是考第一张就找到工作不继续考了,
其实真正难的是在第二第三张,
有兴趣的朋友可以阅读我关于CFA的文章。

所以在就读金融硕士的3年里,
我累计了学历经验人脉和资金,
在毕业后可以全职于投资股票,
也就成就了今天的我。
10年前一个小小的决定,
就像当初种下的的一颗种子,
经过数年的施肥除草除虫,
终于长成了大树开花结果了。
现在的我对当初的我所作的决定,
感到非常的自豪和感谢。
所以不要小看每个决定,
每棵大树都是从一颗小种子开始,
可能是偶然看到的一本书,
或者是一部电影的震撼,
或者是一场讲座给的启发,
都可能改变我们的一生,
而我们要做的,
就是相信一切的可能性,
相信自己的能力。

所以10年前的梦想,
如今我已经算是达到了。
而现在需要思考的是,
10年后的我,
要达到什么目标,
而今天种下的种子,
又会在10年后开出不一样的花朵。
不要一直活在自己的安全圈圈,
这样10年后的自己只会和现在一样,
不断踏出自己的安全圈圈,
你会发现自己的可能性其实是无限的,
甚至是当下的你无法想象的,
我想当初卖口香糖的巴菲特,
也不会想象到现在的他赚的钱是以亿来计算的。
不要用目前自己狭隘的想象力和眼光,
去限定自己无限可能性的未来,
应该从未来的自己向后看,
今天的我做了什么决定,
是可以让以后的我感到骄傲的呢?
然后勇敢去闯吧。


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Monday, 10 June 2019

斤经济较:股市之策略、战略、战术




最近在看中国很红的连续剧《虎啸龙吟》,
说的是军师们在斗智斗勇,
三国中最让人影响深刻的是诸葛亮,
因为诸葛亮的战略和战术堪称一绝,
但是为什么最后是司马家一统天下呢?
因为司马懿在策略上用得最绝,
现在的股市就是过去的战场,
而你又是否用对的策略、战略和战术呢?
今天我们就来讨论一下。

第一 策略
股市里的策略,
我称之为资金分配和风险管理,
这个需要判断大市和世界格局,
然后在盈利成长、股价回落和风险的关系中,
决定多少资金放进股市,
同时需要用技术面跟踪着指数的变化,
来决定资金的分布。
策略对我来说是最重要的,
因为索罗斯说过,
买错股票但是亏少钱,
基本上和没买错一样,
买对了股票赚少钱,
基本上和没买对一样。
也就是说最重要的不是你买什么股,
而是你的资金分配,
2009年投入大量资金,
不论买什么股都可以打赚钱,
2018年投入大量资金,
不论几厉害买股都亏大钱。

第二 战略
战略在股市来说,
就是选择什么行业或者股票。
当根据风险的评估决定投入的资金后,
接下来就要决定买什么行业的股票。
而我本身是很注重选择行业。
就好像去年年底大市跌到很低,
我只将资金压在建筑股上,
因为建筑股最符合当时的环境,
跌最多、不会倒、基本面在,
正所谓买对一个行业股票,
不论操作技巧多烂,
你还是可以赚到钱。
买到一只烂股,
就算买卖能力多强,
也最多只能做到少亏。

第三 战术
当决定了资金和行业股票后,
最后依靠的是买卖的技巧,
几时买卖、怎样买卖都是属于战术的部分,
基本上是最吸引别人注意的地方,
因为最讲究技巧和能力,
但是要配合资金分配和选股,
才能将战术发挥的最大化。
基本上上面两点做好,
战术略差也是可以赚钱的。

以目前状况来看,
当时在特朗普宣布要增税的时候,
我的策略是清空股票,
因为贸易战的影响可能很深远,
结果整个大市从高处跌了10-20%
接着KLCI止跌于1600以上,
更有不断反攻的现象,
加上美国降息和特朗普急于结束贸易战,
市场开始有回稳的状况,
所以我决定上两个星期先派30%资金打头阵。

而我选择的战略就是专攻建筑股,
因为建筑股主要是国内竞争,
不论贸易战开打与否,
基本上都和建筑股无关,
所以投资建筑股,
就是一个不会败的战略。
如果贸易战结束了,
那么大市就会大涨,
那么建筑股也会随着大涨。
如果贸易战继续打,
建筑股就会变成避难的场所,
那么建筑股也可能会继续涨,
同时在之前的大跌中,
很多建筑股已经回调了10-20%
已经将第一轮投机者刷出去,
非常适合进场,
同时我在我的课程学员群组当中也提到,
这个季度建筑股业绩不好是因为政府之前review大型建筑计划,
现在review已经完毕下个季度肯定不错,
唯一要担心的是石灰近期的涨价,
也希望政府可以出面做点事情,
我们注重的股票包括:EKOVEST JAKS GADANG GBGAQRS ECONBHD

目前以KLCI的指数来看,
只要下一轮回调不跌破1644
那么大市继续往上的机率很大,
可以在下一轮回调再加码,
如果贸易战在6月尾的G20结束,
那么短期内的利空全部消失,
可以大幅度进场。


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Wednesday, 5 June 2019

斤经济较:股票投资是可以努力学习而来的吗?




我之前发了一篇文章,
当中提到我喜欢投资股票的其中一个原因,
是因为我觉得投资股票是个公平的平台,
不论是什么背景的人,
都可以有机会成功的,
只要你比别人付出更多的努力即可,
一些网友不大同意,
主要是提及大户占了太多的优势,
当中包括:投资能力、消息、资金等等,
我们来讨论一些他们的优势,
是否靠努力可以获取。

第一 投资能力强
很多新手第一个借口就是,
我都不是读金融的,
怎么看得懂那些财报和金融术语。
其实如果你看市面上很多投资老手,
多数都不是金融系出身的,
我本身当初也是机械系毕业的,
财报也是靠我花了一年的时间慢慢一点一点去学习,
当然之后考了3CFA让我更深入的了解,
而且目前网上很多免费的资讯,
从书本到Youtube都有教导,
如果真的想要省时间的话,
市面上有这么多课程可以去上,
有了这些财报和金融基础,
就可以慢慢累计投资的经验,
最终就可以培养投资的能力。

第二 消息多
很多人说散户和大户最大的差别,
就是因为大户拥有散户没有的消息,
可以率先买进股票。
当我开始接触大户的圈子后,
其实这个想法没错,
很多时候我们可以拿到很多消息,
但是这些消息难道散户就拿不到吗?
其实只要我们探讨消息的来源,
基本上就可以知道有些消息我们也可以拿到,
那就是和更多的人打交道,
尤其是圈内人。
比如某些人在钢铁业做了几十年工,
对于钢铁行业自然比别人更了解,
也更早知道钢铁业供需的变化,
或者有些朋友在上市公司做工,
问一问他们最近订单多少忙不忙,
就可以大概知道公司近期的业绩,
消息并不是大户的专利,
而看我们有没有去打这一层关系而已。

第三 资金大
其实我个人觉得资金大并不是什么优势,
反而很多时候是劣势,
因为当你的资金太大时,
有些交易量小的股票你不能买,
就算买了短时间内也卖不出去。
而且买入的时候会影响股价越来越高,
导致成本价越来越高。
如果遇到股市大跌的时候,
要卖都找不到买盘,
套在里面出不到票。
不像散户几时要买要卖都可以。

总结来说,
我坚持股票投资是可以靠努力达到成功的,
但是要付出比常人更多的时间和精力,
需要依靠自己去分析和研究,
而不是靠TIPS或者跟着别人买卖就可以赚钱,
所以如果你真的对投资有兴趣,
同时在前期肯牺牲时间和精力,
那么欢迎来到股市,
你会在股市找到你想要的东西。

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Tuesday, 4 June 2019

斤经济较:探讨导致股价上涨的三大燃料



之前有些过一篇文章关于股价上涨的燃料,
基本上股价上涨一定背后有原因,
搞懂这些原因后,
我们就可以预测股价上涨的幅度和时间点,
之前谈到股价上涨的燃料基本上分成三种,
那就是消息、盈利和疯狂情绪,
今天我们来详细讨论这三个燃料的区别,
同时来判断进场和出场的时机。

第一 消息面
消息面是庄家最喜欢用来操作股价的燃料,
因为庄家们可以通过人脉关系,
预先拿到外界还没公布的消息。
加上庄家需要时间去建仓,
所以拿到消息后开始建仓,
之后在将消息散布出去给散户,
同时顺势推动股价,
就可以吸引散户去接票。
当然每个消息背后的盈利都不同,
所以导致股价上涨的幅度都不同,
比如可能接获一个大型建筑合约,
导致盈利翻倍就可以将股价炒到很高,
所以一般上我们是无法判断股价上涨的幅度,
因为当庄家觉得应该走的时候,
股价就无法支撑。
当庄家觉得股价开始推不动,
或者消息即将见报的时候,
基本上就会考虑退场,
这个时候我们也要赶快套利。
所以就有了这句名言,
Buy on rumours sell on news

第二 盈利成长
简单来说,
就是运用未来公司盈利的成长,
来不断推高股价。
从基本面的角度来看,
如果公司的盈利不断成长,
那么其价值也会不断成长,
所以股价也会不断成长。
而且盈利导致的股价成长,
和消息面不同,
可以持续很久一段时期,
可以长达数年,
只要每个季度盈利不断成长,
基本上股价就会不断上涨。
看回过去VITROXPENTA的股价和盈利就知道了。
但是一旦盈利没有成长甚至衰退,
那么就会看到股价开始插水,
尤其是那些PE过高的股票。

第三 疯狂情绪
基本上这个只会在牛市后期发生,
当然牛市后期不只是指大市,
同时也可以指行业或者个股,
当一只股票的价格不断上涨,
盈利不断破新高好消息不断断出,
大众对它就会产生非常乐观的状况,
甚至进入了疯狂的时候,
那个时候大家已经不去理会其内在价值,
以为股价可以直接升上天。
但是疯狂没有基本面的支撑,
总有一天会醒过来,
当出现股价开始无法涨上去,
或者无端端出现大跌,
或者跌破止损点,
就是时候套利的时候了。


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Thursday, 30 May 2019

斤经济较:搞懂这三个问题,你就可以当全职投资者




想必很多对股票有兴趣的朋友,
梦想有一天可以当全职投资者,
不需要打工看老板的眼色,
可以睡到自然醒几时工作就工作,
是多么令人向往的日子啊。
基本上全职投资者的两大条件,
就是资金和能力。
如今有了各种杠杠工具后,
资金反而不是什么大问题,
所以剩下唯一的条件就是投资能力,
那么到底投资能力要达到什么等级才能全职投资呢?
以我的经历和我身边一些全职投资者的交流,
我总结了以下三道问题,
如果你能找出答案,
基本上你就可以成为全职投资者。

第一 什么股票的股价会涨?
很多投资新手最常问的问题,
也最想知道的答案,
但是其实这个对于全职投资者来说,
只是算是入门题。
只要你能掌握股价上涨的燃料,
那就是消息、盈利和情绪,
尤其是盈利的部分,
那么基本上你就可以掌握那些股票的价格是会涨的,
虽然当中未必会百分百准确,
因为资讯当中可能会掺杂虚假的情报等等,
但是你看股票的逻辑要正确,
这个就是全职投资者的入门题。

第二 股价会涨多高?
你在掌握什么股票会涨之后,
先不要开心,
因为你只是脱离了亏损的行列,
不代表你可以赚大钱。
假设你买进一只股票,
平均一年回酬才5%
虽然是赚钱但是太少了,
根本这支撑不到你的生活费。
所以你要有能力能判断股价能涨多少。
基本上也不会很难,
因为长期来说股价的涨幅是和盈利是一致的,
盈利成长20%股价就会成长20%
但是我们需要结合大市的判断,
大市好的时候股价会涨超过盈利的成长,
大市差的时候涨的幅度就会减少,
甚至会延迟才涨,
这个也不是最难的问题,
只要有基本面和大市再加上行业的经验就可以掌握,
最难的就是最后一题

第三 股价几时涨?
就算你有前面两题的能力,
比如你知道一只股票会涨100%
你很高兴的买入后,
才发现要等2年后才涨,
这样你前两年就要吃白果。
一般上以基本面的角度来说,
如果一家公司的盈利有成长,
那么股价会在3个时候涨,
业绩出前、业绩出时或者业绩出之后,
但是控制几时涨其实就是庄家,
因为他们拥有足够的资金可以影响股价,
尤其在短期的时候,
所以你要回答这个问题就要有庄家的思想。
一般上当庄家看中一只股票后,
主要是那只股票有炒点,
也就是消息和盈利,
在慢慢入场后几时要将股价推起来,
需要考虑很多层次的问题。
包括目前的大市如何?
行业是不是有点可以炒?
公司有什么燃料可以助攻?
目前的技术面如何或者要画怎样的技术面吸引大家?
有没有其他大玩家在同一只股等等?
所以你需要拥有全面的经验,
才能回答到这个终极问题。

总结来说,
其实全职投资者不是这么好当的,
可能在大市好的时候很好赚钱,
但是遇到大市不好才是真正考验功夫的时候,
比如在去年大市不好的时候你是否能维持赚钱,
还是可以将亏钱降到最低,
今年年头大市一赚好就可以大赚起来,
这些都不是幸运而是靠真正的实力。
所以有全职投资者梦想的朋友,
可以先在股市测试自己的能力,
做好足够准备后才出发。


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Wednesday, 29 May 2019

斤经济较:发股息是好事吗?(AIRASIA)




昨天AIRASIA发特别股息RM0.90
受到大家热烈的讨论,
以昨天闭市价RM2.63来看,
那就是34%了,
所以尽管昨天是出了季报,
但是大家的目光都是被这个股息所吸引,
我本身在前几天也有在RM2.5+捞底,
那么我会怎么看这个特别股息,
而我又做出什么样的反应呢?

基本上我本身不大在乎股息这个东西,
因为我觉得股息和公司盈利是没什么关系的,
当然发股息可以证明公司是有赚到钱,
但是其实看财报就知道,
比起股息还是红股这些企业活动,
我更看重公司的未来发展,
虽然很多新手觉得可以拿到免费的钱,
但是要知道股价是会根据调整的,
你在之前有买到就值得,
之后股价涨了就不大值得去买了,
不如等Ex-date过后投机的人都走了,
才慢慢低级买回也不迟。

在看回来这次AIRASIA发特别股息,
第一我觉得太多了
基本上用干公司全部的现金,
有种感觉是老板在套现的感觉。
这种现象就是老板觉得短期公司都没什么作为,
不如套出现金拿去做其他东西。
倒不如拿去将所有的负债还完更好,
加上航空业是一个很看油价的行业,
万一未来油价大涨亏损几个季度,
有一笔钱防身还是好的。


第二 发股息应该只占盈利的小部分
公司发出的股息,
应该占公司每年盈利的40%以下,
因为如果将太多钱发出去,
代表公司没有钱去发展公司的未来,
或者需要靠借贷去发展公司,
而借贷的钱是需要给利息的,
放着免费的钱不用,
而跑去借钱,
那么就会对公司未来的盈利产生影响,
公司应该将盈利放在第一位,
盈利增长高股价自然就会高,
股东就自然最受益。

总结来说,
虽然我很看好AIRASIA的未来,
但是这个特别股息的派发给我不好的印象,
短期来说可能无法有重大的表现,
加上租飞机的费用比之前拥有飞机来得高,
目前贸易战导致大市不好,
还是先套利为上,
所以一开市我就排RM3的价格套利了,
至于之后会不会买回,
就看未来它的发展。


最近贸易战又重新点燃,
预计股市又会再大跌一波,
在股市大跌的时候,
是否应该反向投资买进股票?
还是先止损等待低价格再进场?
如果你有这方面的困扰,
记得观看夜月的最新影片:
#17【股票教學】大市下跌!!4個秘訣,教你應該買或賣?
https://youtu.be/8KzTEgps4rU
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