斤经济较：股票买卖操作技巧

近期和很多学员交流，

发现有些学员之所以在股市赚不到钱，

主要不是因为选不到好股，

因为选好股说难其实不会太难，

基本上很多基本面的老手谈论的股票，

都是不错的股票，

自己不会选的话，

跟着他们选也不会差太远，

最主要赚不到钱的原因，

是因为不会买卖操作技巧。

“会买的是徒弟、会卖的是师父、会守的是师公”，

给你抓到一只好股，

不知道几时买、卖、守，

基本上能赚到的也只是小钱，

有时中一个业绩炸弹反而盈利都没了。

一般上大家在股票操作技巧上会面对几个问题，

第一 不懂得判断大市的好坏

判断大市好坏是非常重要的，

因为它会决定我们要投入多少资金在股市，

股市好的时候投入的资金太少，

也赚不到多少钱，

股市坏的是时候投入太多钱，

则增加亏损的风险。

同时大市的好坏也会决定运用的投资策略，

大市好可以守久一点，

大市差的时候就要尽早套利，

做较短线的操作。

第二 基本面投资者不懂得技术面

基本面的重心在于找好的公司，

对于买卖价格方面就涉及比较少，

导致很多投资者一买就中套，

因为买在最高点。

所以我想设计一堂课，

专门分享我个人的股票买卖操作技巧，

当中会包括：

1 判断大市的好坏而选择不同的买卖操作

2 各行业的资金分配

3 看季报决定是否加码或减持

4 运用技术面的方式去找买入点和卖出点

5 各种分段式买入和卖出的方式

6 适当的时候运用call warrant来推高回筹

7 以学员当场提出的实际例子去决定是否买入或卖出

当然这个是买卖操作技巧的课程，

我会以更多实际例子去示范如何操作，

想做一个市场调查看看，

到底大家是否对这样的课程有兴趣，

如果有兴趣的话可以在Facebook Page Like一下这个文章，

感谢大家的帮助。

 

斤经济较：当你看到业绩好反而跌的时候。。。

这个星期是公司出业绩的旺季，

因为12月尾的业绩，

最迟要在2月尾公布，

所以有很多公司都急着在2月最后几天公布季报，

这一轮季报的公布，

看到了很多业绩炸弹，

就是原本业绩美美的忽然这一季大跌，

导致很多股票隔天一开盘就大跌。

但是很奇怪的现象就是一些股票业绩很好，

隔天开盘没有大涨，

反而开始慢慢跌，

为什么会有如此反常的现象呢？

其实这个现象被称为套利行为，

就是很多庄家用业绩良好作为吸引，

乘机卖掉股票，

这个情况如果发生在个股，

那就是有内行看到公司未来前景不好，

乘机出货套现。

但是这一季不只发生个股，

而是发生在大部分的股票，

代表着是大市的原因，

很多人担心未来会发生事情，

就算业绩好也宁可选择保留现金。

以目前大马的情况来看，

最大的可能性就是即将公布的大选。

由于上一次的大选之前大马股市足足低迷了9个月，

但是在大选过后立刻大涨，

补回之前的跌幅，

所以以上次大选借镜，

这一次虽然不会这么恐慌，

但是靠近大选的日期，

还是会有很多人会担心，

导致股市低迷。

这个时候投资者就有两个选择，

第一 跟着大队卖完股票，

大选后大涨后才买回股票，

就不需要担心这么多，

毕竟大选前估计市场都会继续低迷。

第二 反向操作，

乘大家不要股票的时候，

以低价购买股票，

等待大选过后再以高价卖给大家。

上一次大选我就是因为反向操作，

结果大选后股市大涨，

而赚了不少%。

当然反向操作不是这么简单的，

因为它是违反人性的，

如果你选择反向操作，

有几点是需要注意的，

第一 不要这么紧张买进

因为在低迷的时候，

很多股票都会变得很便宜，

所以先不要着急。

第二 不要频密买卖

很多人会耐不足性子，

低价买入后看到不涨，

就以更低的价格卖出，

结果亏损和损失水钱，

要记住在低迷的时候买入的股票，

一定要等到市场好的时候才可以卖出，

也就是大选后才卖出。

这样才可以做到低买高卖。

很多时期对于到多数人看来是危，

对于一小部分人来说是机，

差别是你对该状况有多了解，

有没有为它做好准备，

第一次遇到这种状况，

主要以学习为主，

下次遇到就会有经验了，

因为历史会不断重复的。

2018年夜月101+201 KL股票投资分享会

这个是农历新年后KL站的101和201分享会。之后由于要专心报考专业金融考试，所以会比较不得空，有兴趣的朋友记得把握这次的机会。

详情如下:

日期： 24/3/2018 （101）& 25/3/2018 （201）

时间：9am - 5pm

地点：42-2A，Jalan Puteri 1/2, Bandar Puteri, 47100 Puchong, Selangor (PFCC 附近)

人数：15人 (先报名先得)

对象群：101分享会适合想要学习基本面和财报的新手们

                  201分享会适合想要了解夜月的选股方式，主要注重在大市与行业的分享
（过后学员可以免费加入交流小组）

夜月简介

-Moonitez Wealth Management Sdn Bhd 创办人

-金融系硕士

-夜月空间（http://moonitez89.blogspot.com/）、KLSE Fundamental（http://klsefundamental.blogspot.com/）的部落格格主。其文章常被知名投资网站如：i3 investor、新浪、乐投资、酷猫财经网所转载

-Investalks版主与分享人

-2014年十大杰出分享人

-善于以简单易懂的方式讲解财政报告和分析经济局势

夜月于2010年接触股市。为了更深入了解财政报告和金融知识，毕业后毅然修读金融系硕士。以非金融系的身份成功通过CFA第一级和第二级考试。由于夜月先进入股市，过后才学习正规的财报和金融知识，体会到非金融系投资者学习财报的难处，决定以简单有趣的方式去分享乏味难懂的财报与经济。擅长于大市研究和行业分析。

101分享会主要是讲解如何读懂财务报告和年报

这个是基本面的基础，

我会以轻松有趣的方式，

讲解年报里面需要注重哪些事项，

同时教导如何去读懂整份财报，

不只要看懂表面的意思，

而是要真正读懂数字背后的讯息。

有些朋友会觉得，

反正自己都懒惰做功课，

为什么要懂得阅读财务报告，

因为唯有了解财务报告，

我们才能读懂其他人的分享，

能分辨对与错的资讯。

同时我也会举几个实际的例子，

如何通过财报的细节，

去寻找可以翻倍的公司。

201分享会基本上我会分享我的整套选股计划

基本上我的投资理念就是结合4大元素，

大市、行业、基本面（选股）和技术面（选时）

大市的重要性就是研究牛市和熊市的阶段，

以便能决定资金的比例和投资的工具，

捉对了大市，

有时熊市赚的钱更多。

在2014年我曾经预测因为QE退出的关系，

股市将会有一个大调整，

并且介绍对冲工具《put warrant》给大家，

结果股市一跌下来，

Put Warrant的回筹也在几个月翻了数倍。

2017年年头，

在多数人还沉迷于股市的低迷阶段，

我用3天理论和回调预测今年大马年头开始会走牛市，

并鼓励大家增加投入股市的资金，

结果KLCI从1636点涨到目前的1781点，

这个就是掌握大市的重要性。

行业的重要性就是选对了行业，

基本上要获利就不难。

同时也要在行业走向低迷之前退出，

以确保不会被烧伤。

举几个例子，

我在2016年头预测出口股会有一番大回调，

结果在文章发出的几天后，

出口股就发生大跌，

很多股一跌就跌个30-40%，

2017年年头，

我预测科技股会带领整个大市开始上涨，

结果上半年涨最多的就是科技股。

基本面的重要性就是选对了好公司，

基本上就等于立于不败之地，

这几年来我介绍过无数的开翻股，

比如：VITROX  PENTA  JHM  PADINI MPI UNISEM AIRASIA GKENT GADANG  TOPGLOV MMSV INARI等等，

要找到开翻股其实不难，

但是要找到有基本面的开翻股就有点难度，

需要详细研究其基本面才能快人一步找到。

技术面的重要性在于选择适当的时机入场，

和确定当时股价的趋势，

技术面的能力不在于运用多复杂的技术指标，

而是在于了解技术面背后的意义，

我一向来都是运用一些简单的技术指标，

就能达到理想的效果。

基本上以上所有我所说的例子，

都是可以在我之前的文章找到。

我目前是全职投资者，

所以我在分享会中都会分享，

我整个投资的过程给大家做一个参考，

从stock screening到shortlisting，

然后到research和buy in，

最后到follow up和review，

一套完整的投资方式。

基本上我是鼓励完全没有财报知识的朋友，

先上101分享会建立自己的财报基础，

接着才来上202的选股分享会。

选股分享会基本上每个讲师都不同，

我本身是比较注重在大市和行业的研究，

有兴趣的朋友可以通过以下方式报名参加。
电邮：mooniteztalk@gmail.com
Whatapps：018-2207400 (GABE) 

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斤经济较：TOYOINK-WA爆起之谜

昨天最火爆的消息当然是TOYOINK-WA股价的爆起，

从前天的RM0.005大涨至昨天收盘的RM0.10，

目前还继续上涨至RM0.18，

也就是说如果当初你以RM10k买入20, 000lot（RM0.005），

今天以RM0.18的价格卖出，

你会拿到RM360k，

两天36倍的回筹，

很多投资者又开始幻想了，

如果当初买进，

那么真的是中jackpot了，

那么请问当初真的会买吗？

尤其是这个是warrant，

那么当然要先了解一下warrant到底如何操作。

我们先来看一看TOYOINK warrant的原理。

Warrant其实可以算的出它的应有价格，

因为warrant最终的价值，

是直接受母股的价格所影响。

到底应有价格怎么算呢？

其实很简单，

warrant应有价格= （母股价格-Exercise Price）/Conversion Ratio

TOYOINK-WA

Exercise Price=RM1.50

Conversion Ratio=1:1

Maturity Date=22/4/2018

如果以前天未涨的母股价格算起，

闭市价在RM0.78

你算出来的应有价格是negative的，

negative的意思代表warrant到期后就是一张废纸。

如果你眼厉的话，

你就会看到母股价格要在22/4/2018之前，

从RM0.78涨到RM1.50以上，

warrant才会有价值，

如果你看回公司股价的记录，

你会发现2013年以来公司股价都没有突破过RM1，

简单来讲能在RM0.005的价格买入的，

除了炒家或者是炒家的朋友之外，

或者是内幕消息者知道些什么，

一般人几乎都不可能会去买。

那么现在值得去买吗？

目前我看到母股价格是RM1.07，

warrant的价格是RM0.165，

以投资的角度来看，

母股需要从RM1.07的价格上涨到RM1.665以上，

并且要在22/4/2018之前，

才算真正的赚钱，

当然以投机的角度来看，

母股继续飙，

warrant也会继续飙，

但是涨幅不会太大，

至少现在要翻个倍都很难。

如果只是纯粹炒作，

那么跌回RM0.005的可能性也不小，

要不要买入就看自己的判断。

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斤经济较：你会选哪只股？

新的一年出个问题考考大家，

现在你拥有一只股票：股票A，

股票A的买入价同样都是RM1，

你预期一年后股票A会涨至RM2，

你的回酬会是100%，

现在问题来了，

在你买入股票A后，

你会希望股价的走势是如何呢？

情况1，

股票A的价格慢慢成长，

一年后到达RM2。

情况2，

股票A的价格因为大市不好跌至RM0.50，

但是一年后还是到达RM2。

很多新手会选择情况1，

老手或者会选择情况2，

但是我相信大多数的人都希望是情况1，

因为多数的人都是偏向规避风险的，

谁都不会希望自己买入的股票价格下跌，

但是很多时候就是靠股市大跌时，

让很多投资者因为恐慌以便宜的价格卖出股票给我们，

我们才能赚比预期更多的金钱。

首先我们来分析基本面投资者在遇到情况2会如何面对，

第一虽然我们用RM1买入股票，

但是我们不会在股价跌破RM1的时候卖出，

尤其是导致股价下跌的原因不关系到其基本面，

很多人会说我可以先卖出，

等股价跌后在买入，

这个想法是错误的，

因为你不懂股价会跌到多少，

往往是你卖出之后，

股价就立刻反弹，

结果你错失了买入的机会。

所以基本面投资者面对这种情况的时候，

只有两个决定，

如果目前持有股票的数量并不太多，

可以趁低再买入，

如果持有的数量已经足够就不需要管他。

在股市最重要的不是去预测未来，

而是分清楚哪些事情是可以确定的，

而哪些事情是无法确定的，

然后选择做那些可以确定的事。

大市会回调到哪里谁都无法确定，

但是目前的股价比一般情况低是可以确定的，

所以此时卖出未必可以赚钱，

因为你需要在更低的价格买回，

而这个决定是无法确定的，

但是此时买入并持有是一定可以赚钱的，

只要的大市回调过了股价就会回复本来应有的价格。

很多人无法做到在大市回调的时候买入，

反而去卖出主要是以下几个原因：

第一对自己买入的股票没有信心，

基本面功夫不够强。

第二 贪心觉得自己可以高卖低买回，

要赚完全部的钱

第三 之前持有数量太多，

所以担心股灾来面临大亏，

这个是资金分配的问题，

可以看回我之前的文章。

第四 无法接受亏损

每天看到红红的股票心情不好，

我只能说你可能不适合股市，

战场上哪有不流血的。

总结我想说的是，

长期来说在股市里只有10%的人可以赚大钱，

90%的人是亏损的，

我们进入股市的目的只有一个，

那就是成为10%的那群人，

如果你在股市只想赚点零用钱花，

这种想法会导致你成为90%亏损的那群人。

就好像上战场一样，

目的只有一个那就是打胜仗，

如果你的目标只是安全回家，

你这个想法导致你还没有开仗就已经输了。

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斤济计较：美国大跌反而对大马是好事？

之前我有讨论过一个假设，

那就是美国的债市股市大跌，

会导致资金流到大马股市，

详细请看：

斤经济较：美国债券崩盘，股市大跌？

一些眼尖的朋友就会说，

没有啊外资在大量出货啊，

都没有流进大马股市。

其实我觉得大家不要这么紧张，

美国一开始这样暴跌，

是谁都被吓到去卖股啊，

问题是出在当大家卖了股票，

冷静下来过后，

这笔资金会投资在哪里才是重点，

这个不是一两天的事情，

而是牵涉到未来一两年的事情。

当然理论归理论，

需要用实际的例子去证实，

让我们来观察一下大马和美国的跌幅。

美国上次大跌超过1000点（4%）的时候，

影响到的是我国星期2的股市，

但是我国的KLCI指数才跌了2%而已，

当然你会说KLCI指数有国家队在顶着，

那么我们看看FBMSCAP,

FBMSCAP是指小型股，

除了最大的100只股和最小的2%之外，

其他的股票都包含在这里面，

FBMSCAP也只是跌了2.6%，

而且在收市的时候还被强力拉回。

一般上一我国和美国对比来说，

美国跌4%我们应该跌个6-7%都不为过，

但是我们却跌这么少，

大家可以去思考一下这个奇怪的现象。

美国这次又在跌超过1000点（4%），

我国的股市更奇妙，

FBMKLCI跌了1.22%，

而FBMSCAP跌了1.96%，

当然目前我只是看到10点的指数，

如果收市的时候还是可以维持目前的指数或是跌更少，

不会觉得更奇怪了吗？

一般上这个现象有三个解释。

第一我国比美国经济强大，

所以跌的比较少，

这个应该没什么可能，

第二国家队在顶着，

但是国家队最多只能顶到KLCI，

要顶完整个股市恐怕没这么多资金。

第三 最有可能的是我国的股市相对于美国股市比较吸引，

原因很简单，

在美国股市不断破新高的前几年，

我国股市因为油价下跌的关系，

根本就没涨到，

所以以目前股市的安全性和吸引性来说，

反而高于美国股市甚至是世界其他的股市，

这样的话在跌幅稳定之后，

资金会流入我国这个假设是可以成立的。

总结：很多人在股市经历亏损之后，

会埋没在悲痛之中，

但是对于有经验的投资者来说，

应该将心思放在分析当下的状况，

去决定是守是攻，

股市向来不是短期的战争，

而是长期的战役，

偶尔一场战争打败了是很正常的事情，

很多人不是死在一场战争中，

而是因为打了一场败仗导致心态收到影响，

而最终输了整个战役。

共勉之。

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斤经济较：什么是卖空和其带来的影响？

首相在昨天带来了一个很大的消息，

就是大马股市从3月开始，

就连普通散户都可以即日卖空？

很多人不熟悉卖空这个名词，

是因为自从1997年后，

我国就对散户取消卖空这个制度，

那么到底卖空是什么？

而它又如何影响整个投资环境呢？

首先要解释什么是卖空？

一般上我们要在股市获利，

用的方法就是低买高卖。

用低价买入股票，

然后等待股价上涨后将它卖出赚钱。

卖空是利用另一个机制，

那就是高卖低买，

卖空允许我们在没有股票的情况下先卖出股票，

然后股价下跌后有更便宜的价格买回以获得利益。

比如你现在看到一只股价格是RM1，

你可以先卖出10lot那就是你会获得RM1000，

过后如果股价掉到RM0.80，

你再买回10lot花了RM800，

这样你就赚了RM200，

目前比较可惜的就是只是允许即日卖空，

那就是当天卖出的股就要在当天买回。

那么到底卖空会造成什么影响呢？

它会造成更多的竞争性，

因为有人可以直接从股价下跌赚钱，

对于老手来说更好，

因为多一个操作的工具，

对于新手来说可能更危险，

你会看到股价跌的幅度越来越大，

因为当看空一只股的时候，

不再会有人提早扶盘，

反而会先从股价下跌卖空大大赚一笔，

过后才在底部扫货，

增加获利的能力，

简单来说，

在股市生存的难度增加了。

对于公司资讯来说，

我觉得卖空是好事来的，

因为越多人会去审查公司的财报，

因为发现假账可以靠卖空赚钱，

除了发觉好公司之外，

同时会有人去研究那些股价太高基本面不好的公司，

以便可以做空它赚钱，

这样股价就会比较接近其合理的价值，

减少泡沫的发生。

总结来说，

真实情况还是要等实施后才能知道，

大家就先在这里脑补一下资讯，

做好心理准备，

以免到时才一知半解的操作。

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