Sunday, 7 January 2018

斤经济较:2018年会不会发生股灾?



2018年年头大马股市非常牛,
很多股友不论是基本面技术面或者是消息面,
只要你有买,
基本上都是赚钱的,
但是很多股友的心中却有根刺,
想要大量买股票,
却担心10年的魔咒,
那就是2008年的股灾会不会再次降临,
让我在这里给大家分析分析。

首先股灾来临第一个象征就是股市要破新高,
因为经济是不断成长的,
理论上来说股市也是不断破新高的,
所以股灾来之前,
股市理所当然要破新高啦,

我们看回我们的KLCI
其实还没有破新高,
最高点位于2014年的1896
如果按照往常的惯例,
至少要到2000-2100点后,
才会发生股灾。

但是很多聪明的投资者就会说,
虽然大马股市还没有破新高,
但是美国那边早就破新高,

是的我们来看看S&P500
2008年股灾前才1561
现在已经2743了,
果然有股灾的感觉,
但是指数高只是象征着非常危险,
但是不代表会导致股灾,
从历史来看一般上引发股灾的有以下几个原因

第一 经济衰退
支撑股市的基本面就是经济,
当经济衰退公司盈利下降,
导致投资者觉得股市不值得投资,
使到大量资金撤离引发股灾。

但是从最新数据来看,
美国的GDP成长是不断提高。
加上最近美国的税改政策,
为经济打入了强心针。

第二 利率上涨
利率的上涨对股市来说是很多层次的伤害,
比如利率上涨导致更多人将钱从股市拿出来,
存在高利率的银行,
同时会导致房屋贷款的利息提高,
加重人民的负担使到人民减少消费,
同时也会攻击到房地产行业,
越来越少人愿意或有资格买房子,
使到房地产行业萧条。
但是虽然美国在去年不断起息,
但是还是远比2008年高峰期低很多,

2018Fed Fund Rate是在5%
目前才1.5%
预计要起息个两三年才会导致危机。

第三 黑天鹅事件
每次的股灾都会有其主题,
比如1997年的亚洲货币,
2000年的科技泡沫
2008年的次贷危机,
不过既然说是黑天鹅,
代表是预测不到,
看看下一个股灾会是什么。

以目前种种情况来看,
虽然股市目前处于危险水平,
但是2018年会发生股灾的机率不大,
比较大可能是美国那边发生一个调整,
但是其实对我们来说不是坏事。
因为我国股市还未破新高,
比起其他国家算比较低风险,
美国股市如果发生调整,
资金就会从那边流入我国股市这个相对较低风险的国家,
所以要赚钱的朋友就趁今年了。

当然股市已经处于危险水平,
我们也要做好安全措施,
不要去借钱或者Margin
同时要留一笔现金,
万一真的发生黑天鹅事件,
不会全部资金被套牢,
还有钱可以底部加码。

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