Tuesday 8 March 2016

斤经济较:目前持有出口股应该止损吗?




最近受到很多网友的PM
都是问这个问题,
所以我开一个贴回答一下大家。

首先这个问题非常难答,
因为我不知道每个人的状况如何,
到底你是趋势投资还是反向投资,
到底你要长期还是短期,
如果是我很简单,
因为我是趋势投资者,
我会卖完,
我的看法很简单,
短期内看不到马币回跌的理由,
继续走强的可能性很大,
(石油价格上涨+外资回流),
所以出口股会继续跌。
然而长期来看,
出口股是非常有看头的,
毕竟单单靠内需是不足够的。

所以清楚知道自己买入的原因,
和买卖的方法是很重要的,
如果赚钱还好,
一旦趋势不如自己预期,
很容易慌了手脚。
谈了这么多,
还没有进入重点,
到底目前持有出口股应该卖吗?
我在这里提供一些本身的看法给大家参考。

第一 计算公司的合理价
我们要来计算到底出口股目前值多少钱?
假设一家出口公司在之前马币走弱时从RM2 上涨到RM3
该公司在这期间业绩的增加有一半是来自汇率的关系,
另一半是因为本身公司的原因,
也就表示股价增加的RM1有一半是来自汇率的关系,
假设现在马币走强,
股价已经跌到RM2.50以下,
就代表已经超跌,
当然再加上恐慌所造成的效果,
大概跌到RM2.30就算便宜了。

第二 预测马币会跌到哪里,
货币长期的汇率是靠经济,
短期是靠消息。
马币开始跌的时候主要是因为几个原因,
美国QE结束、升息、油价大跌,
现在只有一个因素改变了,
那就是油价反弹,
但是油价绝对不会涨回历史高度,
最多也只到USD 60
大马经济也看不到什么大成长,
也就是马币不会在回去3.2的时代,
最多也只能去到3.8
(不排除短期内会有浮动)
所以你只要查回之前当马币3.8
公司的股价是多少,
再减个10-20%
(上升趋势和下跌趋势的差别)
就是公司合理的价格。

第三 出口公司多数是好公司
目前大跌的出口公司,
有很多都是好公司,
也就是说就算马币之前没大跌,
业绩也是不错的,
长期持有绝对不成问题。
只是有些公司的PE真的是有点过分,
我本身之前都买不下手,
最近这样吓一吓,
肯定会超跌的。

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8 comments:

  1. hi 夜月 如何知道公司的业绩增加是来自于汇率?

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    1. 有时quarter report statement有讲,不然就自己大概算。。计算前三个月的汇率和财报涉及的三个月汇率的增长,和revenue做比较

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  2. 可以看financial report里的realise/unrealise gain/loss on foreign exchange

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  3. 汇率不是直接加在revenue 和other income里吗?

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    1. http://moonitez89.blogspot.my/2016/01/blog-post_25.html

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  4. 其实手套股合理pe应该还多少?

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  5. 其实手套股合理pe应该还多少?

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    1. 你可以拿所有手套股的PE加起来,然后拿个平均值,就知道其合理PE是多少。

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