Monday, 16 July 2018

斤经济较:Peter Lynch股票分类法




最近在读着关于Peter Lynch的书籍,
顺便和大家分享一下他的公司分类法,
不同的公司类型有不同的赚钱方式,
我们不能要求一家已经饱满的公司达到一年翻倍的要求,
但是成长中的小型股却很容易达到,
所以在衡量自己的风险后,
选择适当的股票来投资,
才能达到自己设下的回筹目标

1 成长缓慢性股息股
这一类公司基本上市场已经饱和,
其品牌导致它的业务非常稳定,
每年可以将大部分甚至全部盈利分成股息,
基本上盈利只能跟着通膨成长,
适合退休后要求稳定股息的投资者,
受到大市影响不大,
例子可能就像Nestle Malaysia之类的公司。

2 大笨象型公司
虽然公司规模很大,
但是依然还有成长,
类似MAYBANK GENM的公司,
就好像大笨象一样,
虽然笨重但是依然健步如飞,
适合资金大的投资者分散来作为长期投资,
可以预期每年10-20%的回筹。

3 成长爆发型小公司
没有很多人关注的小公司,
如果经营顺利可以有很多倍的成长,
但是风险也很高,
随时经营不善会面临倒闭,
比如VIS 这类型公司。

4 周期性公司
公司所处的行业非常周期性,
比如很多钢铁股和油气股,
当周期向上时爆发性极强,
当走弱的时候股价也会大跌,
投资这类型公司要很注重整个行业的周期性。

5 接近破产的公司,
也就是跌入PN17的公司,
或者常年亏损的公司,
这类型公司虽然大部分的结局就是下市,
但是如果可以转型成功,
股价会在短期内大幅度暴涨。

6 资产富裕的公司
简单来说是股价远低于其资产的公司,
一般出现在产业股,
当这类型公司变卖资产派特别股息的时候,
或者资产进行revaluation的时候,
其价值就会显现出来。

总结来说,
不同类型的公司,
研究的方法和重点都不同,
背后的回筹和风险自然也不同,
所以在买入一只股票之前,
应该了解其是属于哪种类型的公司,
才能更能掌握它的节奏。


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