Saturday, 31 October 2015

斤经济较:股市小故事(原创)




夜月的梦想是要成为海贼王,
找到one piece的宝藏。
但是他一开始什么都没有,
从零开始。
他努力的学习造船知识,
也学习在海上航行的学问,
同时不断召集伙伴。
然而所召集的伙伴良莠不齐,
有些伙伴很努力的和他一起造船,
而另外一些伙伴很懒惰,
只是想要贪宝藏不做工。

经过大家不断的努力,
船终于制作好了,
大家纷纷跳上船,
出发去找宝藏。
但是有一天晚上,
他们在海上遇到风暴,
大船摇晃得很厉害,
眼看就要沉了,
很多船员都纷纷跳海逃生,
只有夜月和几个忠心的船员,
留在船上。
因为夜月对船的构造了如指掌,
他坚信这艘船是可以挨过这次的风暴,
雨过就会天青了。

结果如夜月所料,
暴风雨渐渐退去,
船虽然受到了损伤,
但是还不会沉。
夜月和几个船员将船修好后,
继续去找宝藏。
因为很多不坚定的船员跳船了,
船变得更轻,
可以驶得更快,
夜月他们可以更早找到他们的宝藏。

总结:你如果对船没有很好的了解,
你就不会对它产生信心,
风暴来了你一定会选择跳船,
跳船了你就不会找到宝藏。。。


Friday, 30 October 2015

南马的朋友,我来了 (基本面)


之前在槟城开课程时,
有很多南马的朋友希望可以在南马也办课程,
因为本身目前在槟城,
要去到johor有点不方便。
这次趁着investalk的南马聚会,
在聚会第二天办场基本面的初级课程。
完全没有接触过基本面的朋友,
又或者是想知道我如何用行业来选股的朋友,
就不要错过哦。
目前报名人数已经接近1/3,
有兴趣的朋友要快哦。
Investalks Academy夜月Johor初级基本面

-想学习财政报告但是觉得财政报告沉闷难懂?
-对学习财政报告有兴趣却不知道从何入手?
-找不到地方学习正规的财报知识?
-如何根据行业走势物色心目中的公司?


现在机会来了。Investalks将举办一场基本面的密集探讨,由夜月主持。夜月会以“说故事”的方式来讲解沉闷难懂的财政报告。此外, 夜月也会在现场教导与示范如何根据行业走势来选中想要的公司。


地点:Crystal Crown, 117, Jalan Tebrau, 80250 Johor Bahru, Johor, Malaysia
日期:2015 11月29日(星期日)
时间:早上9点至下午5点
分享人:夜月
助教:无聊人
人数:只限25人(先报名先得)
费用:RM288 (提供午餐和2份茶点)学生RM188 (只限数位)
*学生请scan学生证然后email至wwloon32@gmail.com
(报名者除了当天课程之外,课后会被邀请加入Investalks特别群组。在小组里,会员可以无限询问有关课堂上的问题,主讲人或助教会尽快给予回复。)
对象群:   对财政报告一窍不通但是想学习的投资者
                  略懂财政报告但想要全面学习的投资者
                  想要学习如何根据行业选择好公司的投资者
                  想要了解经济循环和股市周期投资者

内容包括:
1. 以说故事的方式讲解财政报告
2. 如何计算关键指标
3. 如何准备专属的ExcelTemplete
4. 示范如何分析行业走势选择适当的公司
5. 分析经济循环和股市周期



9.00am-9.30am
  
报到
9.30am-10.30am
简介
10.30am-11.00am
茶点
11.00am-1.00pm
财报(Balance  Sheet, Income Statement,  Cash Flow Statement)
1.00pm-2.00pm
午餐
2.00pm-3.00pm
财报重要指标、分析年报和季报+如何自己做功课
3.00pm-3.30pm
茶点
3.30pm-5.30pm
行业选股+经济与股市周期
5.30pm
结束


夜月简介

-夜月空间(http://moonitez89.blogspot.com/)、KLSE Fundamental(http://klsefundamental.blogspot.com/)的部落格格主。其文章常被知名投资网站如:i3 investor、新浪、乐投资、酷猫财经网所转载
-Investalks版主与分享人
-2014年十大杰出分享人
-目前就读于金融系硕士
-善于以简单易懂的方式讲解财政报告和分析经济局势


夜月于2010年接触股市。为了更深入了解财政报告和金融知识,毕业后毅然修读金融系硕士。以非金融系的身份成功通 过CFA第一级和第二级考试。由于夜月先进入股市,过后才学习正规的财报和金融知识,体会到非金融系投资者学习财报的难处,决定以简单有趣的方式去分享乏 味难懂的财报与经济。


特别优惠

经过商量,凡是同时参加Investalks Academy Johor初级课程和出席聚会的人士,都可以RM300优惠价格参加聚会与课程。

报名程序
1Bank in 费用(一个人RM288
银行:Maybank
户口号码:514383562062
户口用户:Ivestalks Enterprise


2)过账后,attach收据并通知无聊人 emailwwloon32@gmail.com,方便整理帐目)
          
3)填写表

*一旦汇款报名成功,主办单位已当参与者确定出席。
若经已报名未克出席者,可找人代替出席,恕一概不退
名额有限,先到先得
主办当局保有一切内容更改的权利


备注:

1,过账后请保留单据或证据,若有纠纷则以单据或证据为根据。
2,请注意公共健康和卫生,照顾场地清洁和其他的健康;

Thursday, 29 October 2015

斤经济较:Unisem盈利大涨48%




Unisem是我Portfolio的其中一支股,
它的季报比一般季报法的时间早一个月左右,
今天它的季报出了。
看看去年4个季报,
盈利最好的就是第三季,(这一季)
所以如果这一季可以超过去年的,
那么整年的业绩就没问题了。

其实Unisem的业绩好是预料之内,
因为马币贬值而Unisem又是出口的科技股,
但是48%确实是在我预料之外。
而且还发3sen interim股息。
去年的股息总共有6sen
今年到现在累计了6sen的股息,
如果最后再加一个final dividend
那么就完美了。

其实之前看中unisem的时候,
是看到它转型好像很成功, (2013年业绩是亏损的)
还有它不断在还债,
我对还债的公司特别好感,
加上又是我喜欢的科技+出口股,
所以就收藏了一点,
结果每一季的业绩都没让我失望,
当中股价2.4+的时候卖掉了一次,
最近2.0+的时候又买回。

但是要小心的是,
unisem的庄家是很凶的,
洗盘一点都不留情,
你可以看到趁着上次股市大跌,
它可以从2.6洗到1.6
前几天在一天内更洗了超过5%
所以没有信心的玩家是玩不起的。

我本身觉得业绩是不错,
打算继续留着,
希望往后的股价可以反映它的价值所在。



Tuesday, 27 October 2015

斤经济较:ESCERAM一炮冲天




今天下午随便看看watchlist
发现红中带有一点绿,
而且还是很绿,
原来我的旧爱Esceram已经一炮冲天了,
大涨个30%

那个时候我和朋友物色到Esceram时,
它只有RM0.15
那时我看上它是因为它刚刚还了债务,
预测未来的Net profit会提高,
所以我和朋友就买了来收。

结果我在其间赚了大概一个30-40% 就卖了,
我的朋友收到现在,
就算其间股市大跌时,
他也继续持有,
所以算到今天,
总共翻了两番多。

很多人会认为,
股价会跟着时间的比例上升,
每天涨一点,
最后涨到翻倍,
所以很多人买入股票后,
等了几个星期,
股价没涨就卖了。

研究分析,
一年当中,
一支股真正涨就是那10几天,
所以很多时候你等得不耐烦,
卖出后,
就是股价开始涨的时候。

所以当你研究到一个好股时,
就要稳稳抓着它不放,
选择相信它,
直到它暴涨的那一刻,
你的耐心一定会换来回报的。

*恭喜我那位朋友。。。。




Monday, 26 October 2015

斤经济较:Technology Index再次挑战23点(previous high)




我们可以看到,
这个星期technology Index 再次挑战previous high
indexweekly chart才能看到trend
而且30MA(红色那条)对于weekly chart是很重要的。

我们可以看到tech index在今年4月到6月沿着23点徘徊,
突破不了,
原因是因为股价和30MA太远了,
没有support的效果,
这次的30MA和股价非常近,
所以我觉得非常有机会。

为什么要看tech index
因为tech Index是掌握全部tech 股的命运,
tech index遇到resistance的时候,
多数的tech counter都会跌,
所以看股不可以忽略index的走势。

Sunday, 25 October 2015

斤经济较:到底高PE好还是低PE好?




当你刚刚进入股市时,
你会看到很多大师级的人告诉你,
PE越低越好。
PE越低就是越安全。
但是你在股海中漂浮得越久,
你就会听到另外一个版本,
很多赚到钱的前辈们都告诉你不要选低PE的股,
因为股价不会上。
到底PE低好还是PE高好?

在研究这个之前,
我们先看看什么是PE
Price Earning Ratio简称PE Ratio
就是拿share price 除以 EPS
PE Ratio假设股价就是由公司的盈利所推动的。

假设一家公司的PE固定是10
当公司未来的盈利上涨时,
股价就会上涨,
以便PE可以固定为10

但是PE有几个缺点,
第一 你不知道公司的PE会固定在多少
第二 EPS是用过去式的

来看看以下两个例子
公司A
EPS
20131
20141
20151

公司B
EPS
20130.6
20140.8
20151

假设两家公司的PE都是10,所以股价都是RM10,请问你会买哪一家?
 
很多人都会选择公司B
因为公司B在成长嘛,
假设2016EPS去到1.2
那么股价就会去到RM12
所以大家会开始争着买公司B
从而使到公司B的股价上升到RM12
现在公司BPE变成12了。
比较起来公司APE还是10
到底PE高的公司B比较好呢,
还是PE低的公司A比较好?

假设A
业绩符合预期。
2016
公司AEPS=1
公司BEPS=1.2
那么公司A的股价很大可能维持不变=RM10PE=10
公司B的股价会变成RM14
上涨RM2
因为大家预期2017EPS 会去到1.4
所以在这个情况下高PE的公司B是有利的。

假设B
业绩不好。
2016
公司AEPS=0.9
公司BEPS=0.9
公司A的股价就会跌至RM0.9PE =10
公司B的股价也跌回RM0.9PE=10
公司A股价跌了RM0.10
而公司B股价跌了RM0.30

由此可见,
重点不在于PE高或低,
而是在于公司未来的业绩成长。
PE越高的公司,
需要越高的成长来支撑,
要不然,
股价就会掉回来。

希望上述简单的例子可以让大家更了解PE的概念。





Friday, 23 October 2015

斤经济较:如何看趋势?




很多网友在我之前的blog有留言,

问我如何看趋势,

所以我专程就写这一篇,

一次过回答完关于趋势的问题。



首先上升的趋势可以分成三个阶段。

第一阶段 龙头股先动

因为一个行业如果开始走上升趋势,

行业的龙头最先得力,

因为它的market share最多,

而且它最有能力支撑过之前的低潮。

另外是因为一个行业刚刚复苏,

大家只敢买龙头股,

害怕被套在假突破,

通常只有大型基金会物色到这些股,

因为太不明显了,

市场上新闻上很少有人提及该行业。



第二阶段 二三线时代

龙头走了几年翻了几番后,

业绩的成长渐渐追不上股价的成长,

PE会变得越来越高。

一些已经从龙头股获利的朋友,

会渐渐觉得龙头股变贵了。

会开始转向该行业的一些二三线股,

因为二三线股的业绩同样因为行业的上升获利。



第三阶段 小股时代

当龙头股和二三线股的股价偏高时,

这时很多新闻就会因为这些股的上涨而注意到该行业,

开始做研究和大量报道新闻,

散户开始留意该行业并买入小股,

庄家开始轮替的炒小股,

大家会互相讨论,

消息乱飞。



要断定一个行业是否上升趋势

一定要符合两个条件

第一 基本面的支持

背后一定要有原因

比如原料价格下跌、需求增加、货币贬值等等,

总之一定要有原因解释为什么该行业的业绩会变好。

第二技术面的呈现

行业的指数要在200MA以上,

股市大跌后,

率先反弹等等。



要物色目前的趋势其实很容易,

只要看看刚才我所说的技术面,

和有基本面的支持就可以了。

但是要预测未来的趋势就很难,

因为没有明显的象征。

通常我的方法是,

注意一些目前处于低潮的行业,

注意龙头股的股价走势,

注意一些未来利好的因素,

比如:大马预算案等等。。。。


在一个上升趋势选中表现较差的股,
也远比下跌趋势选中最好的股来的好得多。

希望此文章可以帮助到大家物色好股。。










斤经济较:2016大马预算案(康头1)




    今天下午,
    一群投资者都在等着预算案,
    政府的政策,
    的确会影响行业的发展走势,
       这个时候也是最适合找投资康头的地方。
    所以我也坐在电脑前等着,
    到七点左右,
    预算案基本宣布完毕,
    我看了完整的报告,
    整理出一些对投资比较有价值的点,
    和大家分享。

    第一 旅游业

  1. 旅遊公司若可以獲得1500名本地旅客和750名外國旅客,可以豁免公司稅,为期三年
  2. Visa可以online申请。
  3. 为了方便外国游客,我国将在明年中采取E-Visa
  4. RM1.2b拨给旅游部门。
  5. 本地经济舱航线免gst

  6. 所以可以看到我国在明年趁着马币下跌的当儿,
    大举鼓励旅游业,
    吸引外国游客的当儿,
    也鼓励本地旅游。
    但是我国好像没有主打旅游业的上市公司,
    不过可以专供相关行业比如:酒店业和航空业。

    接下来会为大家探讨其他的方面。。。。
     

Thursday, 22 October 2015

斤经济较:慈善组合回酬




之前Investalk的无聊人托我打理Investalk的慈善组合,
一来可以将慈善款项滚大,
二来可以给新手一个方向,
实行长期投资。
那时经过筛选后,
2015125日以RM2.90买入Inari
过后这支股就浮浮沉沉,
曾经一度在大市跌的时候,
跌回买入价,
我实施长期投资的理念,
只注重公司业绩,
不注重股价。
我看了它的季报,
符合我的预期所以我也没去动它。

最近几天我看到了Inari有新的涨潮,
买入至今大概有9个月了,
Inari的价格现在大概是RM3.80
所以赚幅是(3.80-2.90)/2.90=31%
9个月31%
比我投机买来卖去赚得还多。
所以证明长期投资是非常可行的。
另外新买入的Penta就还在浮沉当中,
再看看接下来有何造化。

我目前用的方法是长期投资+趋势,
也就是说,
我会长期持有一间公司的股票,
直到该行业的趋势过去或者业绩变差。
举个例子来说,
前几年石油股的趋势很强,
过后油价开始大跌,
石油股的趋势就过去了。

目前我看到的趋势,
除了科技股之外,
就是出口股和医药股。
未来可能走的趋势,
就是产业和种植,
但是需要继续观察。





Wednesday, 21 October 2015

斤经济较:Mikromb买地好不好??




最近Mikromb发出文告说它要买地,

今天出了一份很详细的献购书。

无可否认这是一份非常详细的献购书,

当中包含了:

1 买卖的详细资料

2 卖家的背景

3 目前国家经济和E&E行业走势

4 买地的原因

5 如何评估地的价格(Cost Approach Income Approach

6 风险评估等等

给我的感觉是一份非常有诚意的报告。



重点有几个:

第一 这次的买地涉及金额很大,

目前MikrombPPE只有RM5m

而这次买地的金额涉及接近RM12m

一倍出头。

当然不只是买地,

而是买了一个一层楼的仓库,

三层楼的办公楼,

一个guard house

和一个丢垃圾的地方,

klang附近。(free hold 哦)

地占了RM8m

其他是building





第二 买地的目的基本有三个

因为目前的production capacity有限,

要将factory, office和仓库集中在一个地方,

预防通讯和联系的问题,

省下一年RM100千的租金。



2017年年中才会move进去。

这个时候买地其实我是蛮赞同的,

因为现在property暂时陷入低迷,

价钱比较容易压低。

长期来看其实是没什么问题啦,

因为总是要越做越大的嘛。

但是总会有过渡期,

而过渡期的financial report就不要期望会好到哪里去。



但是我本身对technology sector有信心,

加上Mikromb有超过1/3是出口,

过去几年的业绩成长也很漂亮,

所以这个或许是一个机会。










Tuesday, 20 October 2015

斤经济较:Delay范例1 (Topglove)




还没有看过之前那一篇
可以点击以上的link去看一下,
不然接下来你可能看到晕晕。

所谓用delay来赚钱,
其中一个方法就是,
在季报出了之后,
如果得到超出预期的成绩,
立刻买进,
还是有钱剩。

案件发生在15/10/2015一个宁静的下午,
忽然收到一份讯息,
朋友告诉我topglove出季报了,
业绩很好还派红股和股息。
看他讲到这么激动,
我当然随手去看一下嘛,
反正我坐在电脑前。

看了季报后,
我发现了几个重点,
第一 季报成长超过100%
虽然马币贬值已经预期手套股业绩会成长,
但是也不会预测到成长100%吧。
第二 bonus issue
很少人会预测到发红股吧
第三 股息增加
计划发12sen股息加上之前的8sen总共就是20sen
高过去年的16sen
上述的三个重点,
已经证明超出预期这个条件,
加上那个朋友很注重基本面,
所以我就立刻买进,
那时的价格是RM8.44
(到休市之前一直都是RM8.44

晚上后,
我才有机会去慢慢研究topglove
我发现前几年topglove的业绩已经开始饱和,
Growth很低,
所以市场给它的PE20左右。
相反的另外两支手套股HartaKossan
成长不错,
市场给它们PE30左右。

而这次的业绩,
改变了Topglove的局势,
将它的成长拉高,
如果Topglove可以维持高成长,
那么PE30也不是一个问题。

隔天,
我就发觉各大报章开始大肆报道topglov
看来这次的气势比我想象中的大,
所以我就按兵不动,
看看这股热潮会跑几久。
到底几时要卖,
其实我也不懂,
目前的价格大概在RM9.58
三个交易日总共赚了13.5%
其实还不错。

我觉得在股市里,
重要的是不是幸运的买对了一只开翻股,
而是找到一套可以获利的方法,
幸运只是一时,
能力才能保证你在股市里长长久久。

我介绍的这个方法其实我用了已经一段时间,
当然有一些比较主观的地方比如“超过预期”要如何去判断就很靠个人,
需要不断的去实习和调整,
之后一次就会比上一次准。